金融专家范文仲指出，流动性过剩最直接、最明显的因素还是国际收支失衡。随着中国经济全球化进程加快，外部资金通过贸易顺差及资本流入的方式传导至国内，加剧了货币供给和信贷扩张的压力。以去年为例，去年中国贸易顺差约1775亿美元，外商直接投资约630亿美元，这两项就增加了2400多亿美元的外汇储备。如果靠紧缩货币政策收缩流动性，即便每月提高存款准备金率0.5%，也就冻结1500亿-2000亿人民币，但准备金率不可能每个月都提升。中国社会科学院金融研究所货币理论与货币政策室主任彭兴韵说，中国的银行业改革之后，资本充足率有了很大幅度的提高，良好的宏观经济环境和资产价格的大幅度上涨，也刺激了商业银行信贷扩张的愿望。还有专家指出，随着经济的持续较快发展，居民、企业和政府储蓄快速增长，但国内的消费需求却不足。我国消费需求占GDP的比重即消费率已从上世纪80年代的62%多一路下滑到2005年的52.1%。高储蓄率就被银行转化成了高投资率，由于国内消费不足，企业不得不在国际市场上寻找出路，又加剧了贸易顺差，央行被动地投放基础货币，使银行体系流动性过剩，放贷冲动，又助长了投资膨胀。就这样周而复始，流动性越来越多。流动性过剩对国家经济的危害在于造成资产价格泡沫和通货膨胀。从普通百姓的感受来看，房价飞涨、股指飙升、物价上涨的背后或多或少都跟“钱太多了”有关。尽管央行一再打击银行放贷冲动，但贷款仍在高位运行。