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弱者才喜欢叫嚣,王者孤独
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历史数据告诉你成交量大降后底在哪里 2015-08-09 14:37:43  证券时报   沪指本周涨2.20%,深成指涨3.06%。值得注意的是,相对于前几周,本周大盘成交量出现了明显萎缩。大盘连续缩量说明了什么问题?市场是否已经见底?来看看历史数据吧。   成交量3500亿有没有到底?   从上表可以看出,2007年以来大盘历次大的调整,成交量萎缩幅度通常在70%以上。而本周沪市最低成交量3575亿,与前期峰值相比缩量幅度达72.71%,已超过70%的水平。那么是否意味着现在的成交量已经接近阶段地量呢?可能是,但有一个因素不能不考虑,那就是“降杠杆”。   据国泰君安分析师任泽平、张庆昌的研究报告,大跌前股市杠杆资金存量在4万亿左右,占境内上市公司流通股的比重约8%。从两融余额变化来看,从最高22730亿元下降到12972亿元,降幅为42.93%,场外配资资金下降情况肯定更严重。如果以杠杆资金量下降50%计算,对大盘成交量的影响约为50%×8%=4%。   综合历次调整成交量萎缩的幅度来看,假如本轮大跌成交量的萎缩幅度在70%--75%,那么沪市成交量最低的位置大概在3275亿--3930亿;如果把“降杠杆”对成交量造成的影响也考虑进来,即下降4%(最高值13099亿下降4%为12575亿),那么沪市成交量的最低位置大概在3144亿-3773亿。   最低成交量离底部有多远?   “地量地价”是股民们常挂在嘴边的一句话,从历史走势来看,也有一定道理。不过,最低成交量与指数最低点并非是一一对应的关系,如上表所示,有的相距只有几个交易日,有的则间隔一个月以上,而且有的在前有的在后。   在K线图中,最低成交量的附近,一般都会有一系列比较低的量柱,这是我们判断阶段底部区域的重要参照。根据上面的估算,若沪市连续出现3500亿左右的成交量,我们可以密切关注。
三大佬论市:地量之后现反弹 周线级别反弹展开 2015-08-08 08:10:40 金融投资报   频频地量之后,本周大盘终于迎来像样反弹,本周三和本周五,沪指均表现出强烈的反弹欲望,并一举收复3700点整数关口。有市场分析人士认为,本周地量之后的反弹,一方面确认了3600点政策底,另一方面也是大盘二次探底后的二次崛起信号。本期嘉宾对此认为,尽管周线级别有反弹要求,但月线级别还需进一步企稳,二次崛起才会更加明确。   邓学文(晶汇天成投资总监):周线级别反弹展开 中低价股或遭热炒   尽管沪指30日均线向下,但年线仍是上升趋势,表明市场仍是牛市。5日均线调头向上,反弹已成定局,下周放量向上突破30日均线3830点将是必然。因此,不应放弃这一下半年最好的4周机会。   上周末我成功预测大盘8月3、4号二次探底结束,构筑双底变盘向上,8月第一波反弹先上4200点,回调整固后再反弹第二波。8月3日上证指数探低3549.5点,但未创新低,收盘3622.91点,跌40.82,日线为阳十字早晨之星;4号平开走高,收涨3.69%,成功变盘向上,周阳线上涨2.2%,周线级别反弹已经展开,我们坚决看好8月后三周。   本周涨10%以上的个股有501家,涨20%以上的90家,市场逐渐有赚钱效应,特别是8月6号市场开始有序炒作热点板块,真正恢复正常了。下周将正常展开板块轮炒。突如其来的7月股灾极大地挫伤了投资者积极性,很多人已心灰意冷,去意已决,但从行为金融学角度分析,8月份是历史上罕见的好炒时间段,因为国家已指出了波动区间:4500点(政策底)-3373.54点(市场底,救市底),上周跌到3537.36点时,还差184点,就不必再担心创新低了,应相信国家。目前30日均线向下,表明大市是中期调整中,但年线依然是上升趋势,表明长期趋势仍是牛市。5日均线调头向上,反弹已成定局,下周放量向上突破30日均线3830点左右也是必然的。因此,不应放弃这一下半年最好的4周机会。   还有一个好信号是期指基差不断缩小,3号贴水191点,但7号If1508贴水仅52.34点,本周If1508反弹4.36%。   本周亮点一是新能源板块,其中众和股份大涨60.82%,二是证金公司买的股票如梅雁吉祥大升35.94%。这两个板块会刺激下周热点扩散到其他中低价股,有些个股已跌到相当于大盘2048点的位置,相当于重回牛市起点,难道不是天赐良机么?如江南高纤二胎概念股,目前价位在7月8号国家救市水平,一旦启动,极具暴发力。估计梅雁吉祥的连续涨停,也会带动一批底部低价股暴力拉升。(注:文内所提及个股不构成投资建议,投资有风险。)   王国强(资深市场人士):多头攻击力在增强 大级别反弹需时日   大盘日线级别是弱势反弹格局,周线级别也有反弹要求,能收出周线两连阳就很不错了,所以不宜期望过高。月线级别目前还只是初步止跌,还需进一步企稳才会更加明确。   首先要明确,本次行情性质是小级别反弹,短期目标有两个:第一个是3820点附近;震荡后,第二个目标在3960点附近。   刚刚过去的这周是5178点下跌以来波动最小、量能最小的一周,虽然还呈现弱势格局,但已有强势苗头,尤其是周五分时线出现向上跳空缺口,这也是5178点下跌以来的首次。周五的上攻是在一个有意义的时间节点出现的,这天是3373点以来的第21天、近期次低点3537点以来的第8天,这些都是斐波那契数字,在这样的时间节点上涨有一定意义。   但由于近期下跌过程中积累了很大的压力,所以在上涨过程中要注意每一个压力的反作用,接下来面临的第一个压力就是3800-3844点之间,这里遇阻回落的概率很大。上档虽有压力,下档的支撑也很明显。   根据历史经验,经过暴跌后的市场是很脆弱的,往往需要多次脉冲式上涨的试探,直到试探出上档抛压实在是不大了,才有可能实现真正的突破。   再从上涨力度看,3373点时上涨力度较大,随后却遭遇断头铡刀式下跌,近两周虽有一定企稳,但攻击力度明显弱于3373点时,所以这轮上攻暂时难以突破3373点时攻击的高位4184点,在断头铡刀区域遇阻的概率偏大。   大盘日线级别是弱势反弹格局,周线级别也有反弹要求,能收出周线两连阳就很不错了,所以不宜期望过高。月线级别目前还只是初步止跌,还不具备大幅走高的条件,月线级别还需进一步企稳才会更加明确。   整体来看,最近两周沪指在3844点以下的震荡,虽然量能呈逐渐萎缩态势,这点对多头不利,但低点抬高及阳线居多,显示多头具备了一定的攻击力。从目前量能堆积看,还不够大级别反弹的条件,但再次攻击3800点以上应是轻而易举的;不过,3950点以上是近期密集成交区,该区域较难被攻破,最乐观的估计也就是打到这个密集区域下限,如3960点附近。从最近反弹规律看,下周发动这场攻击的概率偏大,但攻击的持续性并不乐观。   邱麒麟(顶点财经):券商是放量导火线 留意新能源汽车股   缩量市场若想形成一波有效冲击,必须要量能配合,否则难成大气候。同时,量能若依旧保持本周状态,那么投资者需注意上方均线的压制。操作上,下周量能上的导火线需看券商板块表现。   刚过去的一周,A股出现了严重的缩量走势。以沪指为例,5个交易日中有4个交易日成交额在4000亿-5000亿之间,对比之前的万亿成交额,现在的状态已减少了一半以上;而在周四,成交额更是一度低至3575亿,是近期地量。连续缩量说明市场多空双方均保持谨慎态度,陷入僵局,短期震荡市场便得以形成。   就当前市场走势而言,可以说保持着上下两难的状态:若下行,则有国家队的护盘;若上行,则又缺少市场信心及量能配合——本周就是处于这类状态中,最终沪指保持在3600-3800点之间徘徊震荡,好在周五市场有一定企稳迹象,虽然量能未达到突破状态,但已属于不易状态。   对于下周,投资者在操作过程中应注意两个问题:   第一是量能的问题。当前市场相对缩量,若想形成一波有效冲击,必须要有有效的量能配合,否则难成多大气候。周五的上涨虽站上了5日、10日均线,但上方仍有20日、30日均线压制,尤其是30日均线,7月24日指数便是遇30日均线后出回落,最终次日出现了近八年来最大当日跌幅8.48%。因此,保守投资者需在此位置进行一定的高抛。   第二是大金融下周该如何表现。首先看银行。本轮国家队救市第一标的便是银行股,而近期银行股的走势确实有些鸡肋,虽整体构架勉强不错,但表现出上下两难的尴尬走势。其次是保险板块。保险板块虽个股数量较少,但与银行表现一致,同属鸡肋类型。另外则是券商板块。作为金融板块中最活跃的券商板块,虽为大金融,但实际上若以走势来看,可以看做为一类较特殊的题材股。券商本身具备较强活跃度,同时又能有效带动指数,而不形成一边倒的二八走势,因此,下周量能上的导火线需看券商板块表现。   抛开消息面的影响,下周初期市场走好几成定局,但压力位20日、30日均线需要关注风险。操作上,上下两难局面导致观望情绪浓郁,市场活跃资金以存量资金为主,而此类资金更多的会选择对题材、概念股进行短线操作,投资者可重点关注回落后的新能源汽车系列个股。而下周下半周,则需控制仓位,看清方向。
金价何以岿然不动? 2015-08-06 08:35:46 中国黄金网   面对来自欧元区瓦解和中国股灾的风险,黄金表现木然,不但没有借机冲上云霄,反而是在7月20日刷新5年低位至每盎司1073.4美元。这使一些人怀疑黄金是否已经失去了“避险天堂”的职能,至少是对市场的变动不再敏感。   过去1个多月来,黄金交易所交易产品市值跌掉逾3亿美元。美国数据显示,基金经理持有的黄金净多单创下2006年以来最低水平,这说明黄金并非不敏感,而是在努力消化负面的吸引。   看过《倚天屠龙记》的人,都会对张无忌在光明顶“开挂”、独斗六大门派一段印象深刻。尤其是主角光环爆棚,关键时刻领悟“他强任他强,清风拂山岗”的《九阳真经》精髓,从而一举实现逆转,更是让人忍不住击节叫好。   在不少人看来,目前市场的情况就像光明顶上的明教一样惨烈,从股市到债市,再到大宗商品市场,放眼望去到处都是一片惨绿,不禁让人怀疑不用等到年底全球应对气候变化的巴黎峰会召开,就凭这多出来的大面积绿色,就足以吸收足够的温室气体。   黄金也被包含在一片惨绿的阵营中。面对来自欧元区瓦解和中国股灾的风险,黄金表现木然,不但没有借机冲上云霄,反而是在7月20日刷新5年低位至每盎司1073.4美元。这使一些人怀疑黄金是否已经失去了“避险天堂”的职能,至少是对市场的变动不再敏感。   在希腊公投结果出炉、让整个欧元区感到难堪后,一个曾经被赋予无数赞歌的货币联盟已被逼到了悬崖边上。关于希腊的两大关口会相继到来,不知道资金枯竭的希腊银行系统还能挺几天,不但在公投后银行歇业还在继续,而且有风声称现在每天在自动取款机上取60欧元的上限,有可能被进一步调低到20欧元。   希腊的局面固然让人牵肠挂肚,但早有人算出来,中国股市近期的跌幅已经足以让十多个希腊的国内生产总值(GDP)烟消云散。目前中国的股市保卫战还在打得如火如荼,没有多少人之前能预料到从“井喷”到“股灾”只隔着3个星期。之前有分析称股市上涨造成的“虹吸效应”吸引了大量的资金,使得黄金无人问津。然而具有讽刺意味的是,在股市大幅下行的时候,也没多少人“割肉”后选择黄金。   相反,倒是欧洲市场多少有些亮点。6月以来,受到希腊退出欧元区风险的影响,欧洲的实物黄金需求有所上升。英国皇家铸币局称,来自希腊的客户对金币的需求比预期高出1倍。但是现货市场需求的旺盛目前还没有传导到期货市场上来,而且美元的走强也足以抹杀金价上涨的空间。另一方面,在经历了3年的下滑后,一些看好黄金的人也成了惊弓之鸟,不会再因为一两条市场线索就贸然出手建仓。   显然,目前的市场波动还没有严重到触发黄金避险功能的地步。过去1个多月来,黄金交易所交易产品市值跌掉逾3亿美元。美国数据显示,基金经理持有的黄金净多单创下2006年以来最低水平,这说明黄金并非不敏感,而是在努力消化负面的吸引。在现实中,面对来自中国和欧元区的各路信息,黄金已经在身体力行“他强任他强,清风拂山岗”的精神,但是否能像张无忌那样大爆发来扭转局面,却还需要时间考验。
筑底时间或超预期 基金当前投资策略为追求确定性 2015-08-04 01:53:40  上海证券报   ⊙记者 赵明超 ○编辑 长弓   在市场大幅下跌之后开启的反弹行情,最近几天又再度重挫,伴随指数节节下跌,成交量也逐渐降低,投资者信心不足。接受记者采访的公私募基金经理认为,市场再度调整让投资者信心严重丧失,在半年报加速披露的情况下,部分依靠讲故事的概念股将被证伪,在机构的投资策略中,确定性成为最看重的选股标准,包括超预期、重磅产品销售放量、新业务进展顺利等。   筑底时间或超预期   统计数据显示,从7月24日至8月3日,短短7个交易日,大盘下跌12.15%,代表新兴成长的创业板指数下跌19.16%。   如果说有国家队撑腰的大盘蓝筹股跌幅并不太大的话,具体到个股有些已跌得惨不忍睹了。东方财富choice资讯统计数据显示,从7月23日至8月3日,在2780家上市公司中,除350家公司停牌,仅有179家公司上涨,并且大部分是新股和复牌股,有多达1735家公司跌幅超过10%,跌幅超过15%的有1394家,有934家公司跌幅超过20%,更有201家跌幅超过30%,17家跌幅超过40%。   在南方一家基金公司的投资总监看来,此次反弹行情之后的大幅下跌严重打击了投资者的参与热情,在反弹连续多根阳线之后,投资者入市意愿增强,但是随之而来的下跌让上周三拉升中冲进去的投资者迅速被套,紧接着上周四尾盘急速下跌及上周五及本周一的下跌,让不少投资者亏损惨重。   在上述负责人看来,前期急跌没想到,接下来市场底部盘整也会比预期得要长一些,因为不少投资者抄底之后就被套,使其入市愈发谨慎。他表示,“底部震荡至少要换手充分,交易量要极度萎缩,想卖出的都卖出了,市场才可能向上走。”   在鹏华基金总裁助理、机构投资部总经理冀洪涛看来,在今年前几个月上升阶段是贪婪的充分体现,而近期的下降阶段则是恐惧的体现,在市场下跌之后,目前已经有很多好标的正在出现,但是最恐惧的是投资者的内心。对于当前的市场,冀洪涛认为最大的跌幅已经结束了,接下来将是痛苦的调整过程,部分存在较大泡沫的个股还会下跌,国家队不再参与之后,市场将进入结构性行情,但总体来看,70%的风险已经没有了。   确定性成选股最重要标准   对于接下来的市场行情,多家公私募基金认为,在投资者信心严重不足的情况下,确定性将成为他们选股的最主要标准。今年上半年随着市场热潮疯狂炒作的概念股,将随着进入半年报密集披露而现出原形,最终被投资者所抛弃,具有业绩支撑、产品销量放大的部分个股将会受到投资者的重仓持有。   上述基金公司投资总监表示,在几个月前市场火热时,上市公司只要发公告说要做什么,股价就会连续拉几个涨停板,投资者根本不去分析该公司有没有能力去做?也不看公司有没有建立团队等。但是在市场遭遇深度调整的情况下,当前更看重的是“机构为新战略做了什么实质性的工作,或是已经做了切实的准备,或是已经为之花费了大把真金白银等”,如果直到目前还没有兑现,或者说到目前还没有实质性进展,被抛弃将是必然的。   在业内人士看来,除了半年报可以证伪以外,最近监管层出台的互联网金融监管趋紧政策,也会让“互联网+”概念降温,进而会影响到部分跟风炒作概念股的估值,“事实上,部分借助互联网金融来炒作的概念股,半年来几乎没做什么,但是股价已经涨到天上了,凭什么不能打回原形呢?”   对于接下来的投资机会,机构认为追求确定性是最重要的选股标准,包括半年报业绩超预期、重磅产品销售放量、新开展的业务进展顺利等,尤其是上市公司重磅产品超预期最值得重视,包括新兴材料产品进口替代、重磅药品上市或销售放量等。   从基金二季度新进及加仓重仓股情况看,业绩有望增加的东方航空、南方航空、中国国航等航空概念股,以及益佰制药、香雪制药、迈克生物等被基金增持及新进入驻。在基金新进加仓的概念股中,包括潜在重磅产品上市或有相对确定预期。东吴证券研报显示,宝盈基金重仓股莱美药业,特色专科用药业绩突出,重磅新品种遇招标东风,拥有肿瘤免疫法的潜在重磅炸弹,目前其两大重磅产品仍处于销售初始阶段,去年下半年业绩回升,今年业绩反转趋势清晰。国泰基金抱团重仓股东诚药业,平安证券认为该公司重磅产品那曲肝素,有望迅速成为过亿品种,并强烈看好该公司的核医学前景。工银瑞信基金重仓股金发科技,受益于油价下跌带来业绩改善,拳头产品改性塑料进入上升周期,供应链相关业务发展迅速,并且在此次市场大跌之前就被高管增持;被20多只基金重仓持有的金固股份,发力汽车后市场,并且已经有切实的举措不断推出。   多位基金经理接受采访时认为,7月初的流动性危机不会重新出现,接下来将是个股加速分化行情,对于优质股来说,已经到了布局良机,“尽管现在买入也许还会有10%到20%的跌幅,但是基本上就是底部了,对于部分优质股来说,现在是最佳进入时机,如果当市场企稳上涨时,错过的可能是丰厚的利润。”
美国GDP数据瑕不掩瑜,Fed 9月加息正当时? 2015/7/30 21:36:04汇通网 fx678.com 周四(7月30日)美国公布二季度GDP略微不及预期,但是一季度GDP上修,同时核心PCE物价指数和消费者支出好于预期,初请失业金数据持稳42年低位,令市场风险情绪受到提振。隔夜公布的美联储利率决议较6月未发生较大变化,但是市场对美联储9月加息的预期仍然存在。 美国二季度GDP略不及预期,初请持稳42年低位 时段内公布的数据显示,美国二季度GDP略微不及市场预期的增幅2.5%,但是PCE物价指数和消费者支出都好于预期;同时公布的数据显示,美国上周初请失业金人数持续在42年低位附近,暗示劳动力市场向好。 美国二季度实际GDP年化季率初值增幅为2.3%,162704亿美元,预期增长2.5%;第一季度实际GDP年化季率修正为 0.6%,初值-0.2%。美国第二季度GDP平减指数初值为2%,预期为1.5%。 图片点击可在新窗口打开查看 美国GDP年化季率(左图为初值,右图为修正值) 第二季度核心PCE物价指数年化季率初值为增加1.8%,预期增幅1.6%;但是美国第二季度核心PCE物价指数年率初值为1.3%,不及预期增幅1.6%。同时,美国消费者的支出意愿在不断增强,美国二季度消费者支出年化季率初值为2.9%,预期为2.7%,前值2.1%。 华尔街日报撰文称,此次GDP表现虽不及预期,但相比上一季度仍大幅增长,主要是受当前出口好转、消费需求强劲、且政府开支逐渐增大的推动;虽然美国消费者对支出仍比较谨慎,但低油价一定程度推动了消费需求,总体表明美国经济复苏正在加快,通胀率稳步走高。 市场研究机构Markit认为,美国第二季度GDP增加了美联储九月加息的可能性。 美联储隔夜公布的利率决议显示,美联储将在就业市场进一步改善,且有理由相信通胀朝着2%目标回升时加息。 毫无疑问,日内公布的美国二季度PCE物价指数和消费者支出数据为美联储加息提供了保障,在消费者支出增幅接近3%的情况下,美国通胀将以更快的速度向2%的目标靠近。 同时公布的数据显示,美国7月25日当周初请失业金人数为26.7万,低于预期的27万;7月25日当周初请失业金人数四周均值27.475,前值27.85万。 图片点击可在新窗口打开查看 初请失业金人数持稳42年低位附近 彭博美国经济学家表示,美国第二季度GDP初值表现大幅好于第一季度,这将对美联储在9月采取加息行动提供支持;此次初请数据再次处于27万下方表明美国就业市场仍旧强劲,预计7月非农将录得22.5-25万区间。 外媒分析师表示,初请数据再次低于27万关口且好于市场预期,主要原因在于美国企业裁员率正在降低而招聘力度却异常强劲,过去一年美国就业市场创造了约300万个工作岗位,足以证明就业市场正在不断趋紧,预计这将为下周公布的美国7月非农报告带来较多利好因素。 美联储决议无新意,9月份加息惹热议 美联储周三(7月29日)公布的FOMC声明称,将维持利率在0-0.25%不变。美联储认为目前美国经济活动温和扩张,就业增长强劲且失业率下滑;消费开支温和,住房领域进一步好转,企业投资和净出口依然疲软。 关于加息,美联储将在就业市场进一步改善、且“有理由相信”通胀率将朝着2%通胀目标回升时开始加息。 大华银行(UOB)分析师周四(7月30日)表示,美联储(FED)仍有可能于9月加息。美联储7月的货币政策声明并没有从实质上改变市场对美联储将于9月加息的预期;外媒在美联储公布决议之后基于期货和期权交易数据编撰的数据显示,美联储9月加息的可能性从前一天的38%上升至38.6%,而美联储12月之前加息的可能性则从前一天的69.4%升至69.7%。 根据芝加哥商业交易所(CME)的美联储观察工具(Fed Watch)则显示,期货市场价格显示交易员们认为2015年里加息可能性最大的月份是12月,这与7议息会议前的观点一致,当前这个概率为59%。CME的这一工具跟踪30天期美国联邦利率期货合约。 美银美林(BoaML)认为,FOMC 7月声明相对几乎未变,称从总体来看,近期的经济数据相比6月份会议之前向好,且暗示逐步迈向加息。目前FOMC认为,只有就业市场“出现进一步小幅改善”,那么美联储加息就可能箭在弦上。 在该行看来,这种说法略偏鹰派,因其限制了此前一直更广泛的开始加息的条件。也就是说,美联储政策仍将视经济数据而定,特别是由9月17日货币政策会议之前的7月及8月非农就业报告,及一系列其他经济数据而定。 美银美林仍认为美联储将于9月加息,几率略高于此次会议前。不过加息时间点上不确定,归因于经济数据的依赖性,及FOMC有关何时加息时机和加息步伐看法的范围。 加拿大帝国商业银行资本市场(CIBC)称,无人预计美联储将在此次会议上加息,且也无人预计美联储会提前发出9月加息的信号,因美联储在决定加息之前,仍需关注此后数周的经济数据,尤其是下周的7月份非农就业数据。 目前美联储称,劳动力利用不足已“减少”,而非“略微减小”,删除了能源价格已企稳的措辞,目前仅需就业市场“部分进一步改善”,而非“进一步改善”,以开启加息周期。因此唯一新的动态是,美联储暗示就业市场逼近首次加息目标水平。 巴克莱银行指出,FOMC的7月会议声明符合该行预期。经济数据将仍支持美联储9月首次加息,且这也是该行的基本预期。不过,若经济数据略微下滑,或国际局势引发的忧虑升温,那么FOMC可能选择保持谨慎,并推迟首次加息时间。
沪指巨震6% 3类股逢反弹调仓 2015-07-28 15:11:07 和讯网   今日沪指跌近2%,盘中振幅6%,两市逾300股跌停。机构认为暴跌后A股剧震表明多空博弈激烈,部分资金开始暗中抄底,二次探底空间已不大,3类股逢反弹逃命。   后市展望   经过周一大盘创8年最大单日跌幅后,周二大盘顺势大幅低开,虽然权重股发力带领股指探底后快速拉高,但在题材股弱势拖累下再次震荡下跌。广州万隆认为,在暴跌后,A股出现如此诡异的剧震释放了两大信号,这或意味着后市个股行情或再现冰火两重天极端现象。而在诸多业内人士看来,在经历过“超预期”下跌之后,二次探底的调整空间已经不大,而投资者所面临的投资机遇也大于风险。   首先,大盘今日诡异剧震量能再次放大,这释放了多空博弈依旧强烈的信号。券商保险、银行等个股成为多方护盘生力军,而创业板为首的题材股却成为空头杀跌的对象,这直接造成了众多题材股盘中再次大幅跳水。因此,创业板泡沫破裂、空头绞杀题材股下,对涨幅巨大、筹码松动、股价虚高、业绩暗淡与主力出逃个股,我们应立即逢反弹逃命。   另外,周一大盘暴跌一方面是市场对国家队离场预期提升所致,另一方面技术上也本来存在二次探底的需要。而今日证监会表态证金公司未退出、并将择机增持来安抚市场。说明在管理层救市下,有部分资金开始暗中抄底了,这释放了股指二次探底加速形成信号。   巨丰投顾认为,近期盘面看,似乎国家队操作风格以机构发生变化,前期以中国石油为代表的救市队伍近期开始没落,往往在大盘反弹之际跳水。而一直抗跌的金融股近期开始大跌,即使今日全线回升也仍未摆脱下行趋势。在大跌后,有几点需要特别注意:一是谨防石油、金融成为新的做空力量,尤其是二季度业绩有望到达顶峰的券商股,值得谨慎;二是二次回探后,指数反复已经是不争事实,保持仓位积极做差乃未来一段时间主思路。
规避最低仓位限制 股票基金扎堆转型混合基金 2015-07-28 06:44:00  上海金融报   8月8日,“股票型基金最低持股仓位提升至80%”的新规将正式施行。为在8月8日前满足法规要求,基金公司有两种方式可供选择,一是召开持有人大会,将仓位提高至80%;二是将股票型基金转型为混合型基金。从目前来看,相当部分的基金选择了后者。   股基忙转型   “是否转型,主要看合同规定的仓位。”某基金公司的市场部人士表示,若合同里面标明“本基金投资于股票的比例不低于基金资产的80%”,则这只基金已经达到《管理办法》的规定,不用转型;倘若股票型基金的合同条款为“本基金将基金资产的60%到95%投资于股票等权益类资产”,则很有可能在近期转型为混合型。   数据显示,截至去年底,高仓位策略的基金为51只。而根据济安金信基金评价中心的统计,截至7月22曰,市场上有主动型投资策略的股票基金391只(不含分级),其中今年新成立了约60只高仓位基金。按此计算,目前仓位在80%以上的基金有110只,这意味着还有280只股票型基金待转型。   近期,多家基金纷纷发布转型公告。国泰基金发布公告称,旗下国泰中小盘成长股基等7只股票型基金将统一变更基金类别为混合型基金,并相应对基金合同部分条款进行修改。天治基金旗下天治核心混合型基金也发布变更名称的公告称,8月4日起将由股票型证券投资基金变更为混合型证券投资基金。华宝兴业也将把旗下华宝兴业资源、华宝兴业医药生物优选、华宝兴业新兴产业等11只股票型基金统一变更为混合型基金。此外,大成基金、上投摩根基金等同样将旗下部分老股基变更为混合型基金。   “倘若提高基金的仓位,会提高产品的风险收益特征,按规定必须召开基金的持有人大会,获同意后才能提高仓位。且不论能否获得持有人同意,上述流程大概需要1个月的时间,比较麻烦。”济安金信副总经理、基金评价中心主任王群航(博客,微博)表示,相对而言,将股票型基金转为混合型基金流程较为简单。   基金行业内人士指出,混基的仓位最低可到0、最高可达95%,攻守兼备更利于基金经理主动管理。而股基则淡化了基金经理的择时能力,倘若遇到股指巨震,混基可以更加灵活地减仓避险,在投资风险上也将明显小于股基。   股基投资难度加大   大量股票型基金转型之后,基金市场将会发生何种变化?对此,业内人士认为,股票型基金在市场中的占比将大幅减少,而新成立的股票型基金将对基金经理的择股能力提出更高的要求。   王群航表示:“新规实施后,股票型基金的仓位底限上升到80%,如果基金公司大力发行股票基金,必须拥有强大的投研团队。”   当然,转型混合型基金也并非高枕无忧。南方基金首席策略师杨德龙认为:“由于混合型基金仓位限制较低,在单边下跌的市场中更能躲避风险,但对基金经理的要求同样很高。因为操作这类基金必须对市场走势进行谨慎的把握,否则很容易跑输其它基金。”   “仓位控制是A股市场机构投资者重要的投资手段,这与国外有较大不同,但在目前高波动的市场下,基金经理通过降低仓位来应对,不失为一种较务实的选择。不过仓位灵活了,对基金经理的资产配置能力要求更高,能够在股债间从容腾挪的基金经理并不是很多。”深圳的一位基金经理表示。   对于股基持有人,理财人士建议,如果投资者持有的股基未转型,说明基金经理在8月8号前会按照规定将股票仓位提高到80%以上。这种情况下,只需考虑一个问题,即是否愿意接受风险提高后的股票基金?如果愿意,就按兵不动;如果不愿意,建议赎回或转投混合基金。
现货金价接近五年半低位,市场预期美联储将在短期内升息 2015-07-28 03:57:00 汇通网   汇通网7月28日讯——   周一(7月27日)现货金价走低,接近上周触及的1,100美元之下的五年半低位 ,因预期美国将在短期内升息,市场被看空基调牢牢控制。尽管当日美元走软,但对金价的提振有限。   交易商称,尽管市场聚焦美国货币政策,但中国股市录得2007年以来最大单日跌幅,投资者为弥补损失而被迫卖出黄金也加剧了金市的抛售。   现货金下跌0.6%,报每盎司1,092.36美元,上周连跌第五周,为2012年底以来最长跌势。   与之相对照,美国8月期金收涨1%,报每盎司1,096.40美元,受助于空头回补,周五晚些时候公布的数据显示,截至7月21日当周,美国投机客至少10年来首次转为看空Comex黄金期货。   券商RJO Futures的高级市场策略师Eli Tesfaye表示,“市场收复部分失地。”   本周,美联储将举行为期两日的政策会议,会上决策者可能会发出更多可能在今年稍后升息的信号。   瑞穗银行在一份报告中称,“最可能的结果是,美联储声明的措辞将会强调,美国经济在支持今年升息的轨道上。”   美元指数周一回落0.8%,因美股和美国公债收益率走低。尽管如此,金价仍然走低。   全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量连续第七日减少,降至2008年9月来最低2,187万盎司。   其他贵金属方面,现货钯金急跌1.9%,报每盎司610.50美元。现货铂金跌0.2%,报每盎司980.25美元。现货银回落0.6%,报每盎司14.56美元。
李大霄:两大因素引发八年最大日跌幅 投资回归基本面 2015-07-27 15:56:30  和讯股票   周一早间两市低开,午后沪指权重股持续萎靡,题材股全线崩溃,沪指跌幅进一步扩大。上证指数收报3725.56点,下跌8.48%,创八年内最大单日跌幅。证券板块、高速公路板块跌停,前期充当护盘先锋的中国石油逼近跌停。此刻,大盘下跌的重要原因以及后期股市将如何操作?和讯连线了英大证券首席经济学家李大霄来解读今日大盘的走势。   大盘下行的两大因素   李大霄指出大盘今日的下跌主要有两大因素。第一,市场方面,局部股票估值过高导致大盘下行。第二,盘面上,大盘受双向交易影响,做空与做多机制影响大盘走势。而这次与之前的暴跌不同。经过第一轮救市成功,国家队已经完成三大任务;恢复市场的流动性,多数股票复牌,上月底股指期货顺利交割。对于这次的暴跌,国家队已经有充足的准备,而且,投资者的抗跌能力也会较强。其次,这次的下跌的下行点位与股市存在的杠杆指标可指出,这次不易出现较大的恐慌性抛售。   后市下行风险大 改进攻为防守   后期市场还需要恢复时间,而目前股市还在寻找下一个支撑点位,下行风险较大。市场也步入回归基本面与估值为主,过高估值的股票将会回归其真实价值。后市局部风险较大,股民应该慎重投资,注意仓位。股民应该更改投资风格,改进攻为防守,可以关注A类股和打新基金。而股民一定要注意远离杠杆,和黑五类股。   A股市场的黑五类股   小盘股:流通盘小于5亿,自由流通股本小于1亿;   次新股:上市日期在2013年12月31日之后;   绩差股:每股收益(TTM)小于1分钱;   题材股:所有题材概念股中总市值小于50亿的股票;   伪成长:2011年营收增长大于30%,2012年营收增长小于20%,2013年营收增长小于10%,总市值小于50亿。
空头回补黄金刷新日高 加息桎梏下黄金料将持续承压   FX168讯 现货黄金周五(7月24日)一度下跌逾1%并刷新2010年3月来新低至1077.00美元/盎司,因美元走强刺激又一轮抛售潮出现,令黄金朝9个月最大单周跌幅迈进。美市盘中,得益于周末前的空头回补,黄金扭转跌势掉头上涨并触及1100.76美元/盎司日高,COMEX8月黄金期货价格短线涨破1100.00/盎司美元心理关口,在盘后交易中刷新最近两个交易日高位至1101.48美元/盎司。   自周一亚市盘中遭到抛售短线下跌逾3%以来,黄金本周承受重压。周一的崩跌令黄金创下近两年内最大的单日跌幅。   受累于美联储加息预期,黄金今年承压,因加息令持有无息资产黄金的机会成本增加。   “短期内,黄金的走势将受到投资者情绪影响,”凯投宏观分析师Simona Gambarini指出,“FED有可能年内加息,9月加息的可能性最大......投资者头寸的情况已经显示出了这一点。他们对黄金愈发看空。”   因周四的初请失业金人数骤减至自1973年以来的低位,美元周五持续上行,而受累于德国和欧元区数据,欧元下滑。   随着黄金大跌,SPDR黄金ETF周四已经连续六个交易日流出,总共流出2200万盎司,总持有量创下2008年9月以来的新低684.6吨。该基金本周的黄金流出量料将创下5月以来的最高值。   “实际利率的上升和低通胀导致对黄金的看空程度处于43年来的最高峰,”美银在一份报告中指出,“因此,我们依然认为,FED加息周期前黄金不太可能上涨,2016年黄金料将跌穿1000美元/盎司。”   IMF周五发布的数据显示,德国政府上个月减持了黄金储备,而俄罗斯和卡萨克斯坦增增加了黄金储备。   亚洲对实物黄金的需求依然低迷,印度和中国市场上的黄金只有小幅升水。   路透周五公布的一项调查结果显示,美联储加息预期下,今年剩余时间黄金料将继续承压,而铂金料将反弹。
非常时期顶风作案 多家公司股东违规减持被立案 2015-07-25 03:19:19  投资快报   六月中下旬开始的踩踏式暴跌让A股市场备受考验,不少上市公司股东在风雨欲来之前违规减持公司股票,也引起了监管部门的高度重视。昨日晚间,沪深两市就有多家公司发布公告,称因违规减持股份,其股东被证监会立案调查。其中包括松芝股份(002454)、科泰电源(300153)、阳谷华泰(300121)、西藏旅游(600749)。   松芝股份昨日晚间公告称,公司控股股东陈福成于7月24日收到中国证监会《调查通知书》,因其涉嫌违反证券法律法规,根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,证监会决定对其进行立案调查。   公告称,公司控股股东陈福成于2014年5月27日至2015年5月22日期间,通过深圳证券交易系统以大宗交易方式和集中竞价方式累计减持公司股票2388.7582万股,占公司总股本的5.91%。在卖出公司股份达到5%时,没有及时向中国证监会和深圳证券交易所提交书面报告并披露权益变动报告书,在履行报告和披露义务前没有停止卖出公司股份,违反了《证券法》第八十六条和《上市公司收购管理办法》第十三条的规定。   而科泰电源的公告则称,公司股东科泰控股有限公司(简称“科泰控股”)于7月24日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》(沪调查通字 2015-3-4)。因科泰控股前期减持涉嫌违反股份变动相关规定,根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,决定对科泰控股进行立案调查。   阳谷华泰也发布公告称,公司控股股东及实际控制人王传华于7月24日接到中国证券监督管理委员会《调查通知书》,因其减持公司股票行为涉嫌违反证券法律法规,根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,证监会决定对其进行立案调查。   此外,西藏旅游发布公告表示,监管部门认定胡波及一致行动人在增持西藏旅游股份时,违反了《证券法》第86条、《上市公司收购管理办法》第12条、第13条的规定,未及时履行信息披露义务并暂停买卖行为。此外,证监局通过现场核查,发现胡波及一致行动人在权益变动报告书中披露的前六个月买卖西藏旅游股票情况中披露的内容与实际情况不一致,信息披露存在瑕疵。针对以上问题,西藏证监局要求胡波及一致行动人发布信息更正公告。西藏旅游24日收到胡波及一致行动人胡彪的承诺函:胡波及一致行动人胡彪郑重承诺,自7月15日起的未来6个月内不减持所持西藏旅游股票。   宏图高科   中报业绩大涨190% 拟推1.5亿员工持股计划   宏图高科(600122)昨日晚间公告了中期业绩大涨、员工持股计划双重利好。   公告显示,公司拟推员工持股计划,筹集资金总额上限为1.5亿元,并全额认购富安达富享4号资产管理计划的次级 份额。资管计划募集资金总额不超过3亿元,按照1:1的比例设立次级份额和优先级份额。按公司6月30日的收盘价16.42元测算,资管计划对应股票总数 约为1827万股,约占公司现有股本总额的1.59%。   据悉,参加认购本员工持股计划的公司董事(不含独立董事)、监事、高级管理人员、公司中层管理人员、核心业务人员和部分优秀员工共计不超过500人,,其中公司董事、监事、高级管理人员4人。   另外,公司预计2015年1月1日至6月30日实现净利润为2.39亿元到2.67亿元之间,与上年同期相比,预计增长率在160%~190%区间。   对于业绩预增的主要原因,宏图高科表示,上半年公司通过证券交易系统累计减持华泰证券578万股取得投资收益1.32亿元;公司收到华泰证券2014年度的分红款较去年增加0.46亿元。   事实上,公司半年报业绩大增并不出人意料。该公司3月份发布的一季报已经初现端倪。宏图高科当时发布公告表示,经财务部门初步核算,预计2015年1月1日至2015年3月31日实现归属于上市公司股东的净利润为1.31亿元到1.48亿元之间,与上年同期相比,将增加130%到160%。   而对于业绩大增原因,公司总结为两个方面,一是公司通过证券交易系统减持华泰证券400万股取得投资收益;二是公司2015年1-3月结算房屋销售收入同比增长较大。   云内动力   拟定募6.5亿研发柴油发动机   大股东和员工均参与认购   停牌两个多月的云内动力(000903)终于解开了增发的神秘面纱。昨日晚间,公司发布公告称,拟不低于9.77元/股非公开发行不超过6653万股,募资不超过6.5亿元,用于欧VI柴油发动机研发平台建设及生产智能化改造项目。本次发行中,公司控股股东云内集团和员工持股计划将参与认购,合计认购股份不低于17%。   据介绍,欧VI柴油发动机研发平台建设及生产智能化改造项目建设能实现欧VI产品尽快进入市场,提升公司产品研发、生产能力,增强企业产品在国内外市场上的竞争力,创造良好效益,为企业筑就新的发展平台,将云内动力打造成为多缸小缸径柴油机行业的引领者。本次非公开发行募投项目的建设同时对国内多缸小缸径柴油机的发展和柴油机节能减排将产生积极促进作用,为提高行业整体制造水平,发展民族工业有着重要的意义。   公司表示,本次发行中,云内集团拟认购不低于本次非公开发行股份总数的13.92%,第二期员工持股计划认购不低于3.08%。   云内动力表示,公司股票将于7月27日复牌。值得留意的是,公司6月1日停牌当日,沪指报收4828点。时隔近3个月复牌,大盘已经沧海桑田,公司下周一复牌股价走势牵动投资者的心。
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