由于美元几乎与全球经济的每个方面都交织在一起——贸易、信贷、通胀/通缩、大宗商品、资本流动，甚至政治、软实力——因而，美元走强的影响不会是单一的，而是一系列相互作用的影响。
对美国家庭而言，美元升值将带来逐步、一般的边际效应：当美国民众在欧洲和日本旅游时，其美元将能兑换更多的欧元和日元；从货币贬值的国度进口商品将更便宜一些(若进口商不侵蚀汇率优势带来的额外利润的话)，而诸如美国房屋、美国原油及美国债券等等，以美元计价的资产较外国人都更有竞争力。
也就是说，美元升值对美国居民的直接影响大体上是利好的，除非是那些对本币升值敏感的出口行业——美元上涨将令美国出口商售往货币贬值国度的报价走高。
但美元升值的“副作用”对美国及全球其他居民来说将是非常间接的，原因在于：全球经济对美元的高度“向心性”意味着，美元走强可能会滋生“潜在不稳定动力”。
【各央行为高风险“负责”】
为何说央行应该为高风险“负责”？一个关键理由是，自2008年全球金融危机以来，各大央行纷纷推出了史无前例的刺激政策。事实上，各央行的债务及杠杆水平翻倍了。由于高杠杆贷款的抵押品就像死亡谷中蒸发的雾气一样弥漫，政府采取了“去杠杆化”的权宜之计。
任何强迫减计或勾销坏账累积的解决方案，都将令“已在全球金融系统中充当重要角色”的过度杠杆化银行崩溃……因而，唯一的方法就是新增发行数以万亿美元的货币，并将利率降至近乎零的水平。
【套利交易及跨国债务问题】
央行大量新增发行货币引发套利交易的规模多达数以万亿美元，这种大规模扩张的全球货币/利率的套利已令货币价值成为焦点。套利交易也就意味着从更便宜的美国和日本借入货币，然后流入到利率更高的新兴市场。这种利息上的差异化为投机/投资提供了“免费的空间”。
用于套利交易这场赌注中的货币规模是巨大的。预计约有7万亿美元的新兴市场债务是以他国货币计价的。据英国电讯时报报道，11万亿美元的跨国债务中，约有三分之二(67%)是以美元计价的债务。
相比于美国16万亿美元的GDP规模，11万亿美元似乎不算什么，但对该资金流入乐于接受的新兴市场，其经济及债市规模却比美国小得多；同时，这些经济体的债务再融资能力不强，因其缺乏诸如日本央行、欧洲央行和美联储这样的重量级央行。
结果就是，这些资本流入的影响被放大，并因此存在潜在的制造混乱的风险。
套利交易的风险在于：若所借货币走强，所接收的货币走软，套利交易的利润空间将被侵蚀，甚至可能会亏本。
美元上涨得越多，基于美元的套利交易损失就会越大，也会越会刺激那些在套利交易中的人们抛售新兴市场资产及货币。