如果你是一个拥有相当数量资产的投资者，有充分的时间和精力，又有丰富的证券投资知识，还能寻找到各种投资机会，相信你不难依靠自身的优势在商品经济大潮中获得成功。但假如你只是个小投资者，既没有时间、专业知识及资讯去管理你的资产，有没有足够的能力去聘请专业人才代你理财，那么，基金便是你理想的投资工具。 　　或许你对投资基金的基本知识已有了大概的了解，准备把一部分资金投资于基金，不管你如何却确定你的投资目标和策略， 在做出抉择之前，认识如下几点比做足任何其他准备功夫都显得重要： 　　1、 把钱交给了基金经理，并不代表你完全不要承担风险。要充分认识到购买基金是一种投资行为，而不是某种福利的分配。在目前的市场经济条件下，任何投资都是有风险的，存在着盈利与亏损的两种可能性。基金凭着它合理的机制，可以而且能够避免很多经营风险，但它不可以完全消灭风险，正如基金公开说明书上所言，基金单位的价格及收益程度时时会随着基金单位资产净值和市场因素的变化而升降。要想得到较银行存款为高的回报，就一定要愿意承担风险。风险愈高，收益愈大，这是放诸四海皆准的投资定律。 　　2、 基金的投资目标是以分散投资风险的投资组合方式投资于基金限定的投资领域，以求获取卓有成效的投资收益，寻求连续的中长期的资本增值。但是，除了证券市场价格的波动会直接影响基金的资产净值外，国内外经济形势和政局变幻，政策的变动及有关法律、法规的变更等都会影响到基金的投资收益和资本增值。所以，基金经理以往的证券投资业绩，并不代表经理人在未来的投资活动中也能获得同样的收益。经理人除尽心尽力地履行经理人的责任和义务外，不负责基金投资之盈亏，也不保证基金的最低收益。这是任何基金管理公司在发行基金时都会作出的声明。所有认购及买卖基金的投资者都表明他已对该基金的风险、性质与功能等一切资料都有了明确的认识和认可。 　　3、所以，在决定个人的投资组合时，基金投资不一定是你最需要或最适合你的。对于你来说，你首先要考虑的应是尽可能将部分盈余资金投资在物业里，给自己创造一个安定的家庭，然后买一份人寿保险或财产保险，余下的钱才好考虑作其他方面的投资。 　　由于基金是一种中长线的投资，不如卖出股票那样在三几天内就可以收到现金，更不象银行存款那样随时可以取用，所以选择基金作为投资工具，只可作为一种长线储蓄，为你投资组合中不须随时动用的部分资产，或作为投资一些不容易或不开放给个人投资的市场渠道。总之，如西方一句流行的格言所讲的那样："不能把所有的鸡蛋都放在同一只篮子里一.会确定自己能够承受风险的能力 　　在投资市场里，是没有所谓的免费午餐的。富贵险中求，回报率越高，风险就愈大，风险与回报率永远成正比。投资者在确定自己能够承受风险能力的时候，需要考虑如下因素：一是年龄和赚钱能力。年轻人来日方长，拥有持续的赚钱能力，较能承受风险，可选择风险性较大的基金；二是个人财产状况及家庭的负担。通常持有较多现金的投资者可承受较大的风险；有固定收入者，风险承担能力亦较事无定业的人为高；三是投资收益的目标及年限，步入生儿育女的婚龄青年，较多的是考虑在短期内买楼结婚，又或要供养子女上学和养育父母，承担风险的能力亦有限。年长者期望靠投资的收益作养老金之用，则只考虑把低风险的基金作为投资对象二.确定投资基金的目标和策略 　　透过基金进行投资，应视为一种长线储蓄，期望获得较银行利息为高的收益来抵消通货膨胀或物价指数上涨的幅度，并给资金一种生活上的安全感。因而，在选择基金之前，必须明确自己的投资目标，以及为实现这一目标而应该采取的策略。在理财日益成为一种专门投资艺术的商品市场经济中，由于投资者社会地位的不同，年龄大小不同，收入水平差别，理财观念各异，性格层次分明，从而产生的投资目标也因人而异，视乎投资者的投资取向和可承受多大的风险而定。一般来说，投资目标可分为三种：着重取得经常性效益；既想保本又求增值；主要追求资本增值。投资策略是为投资目标服务的，有什么样的投资目标，便有什么样的投资策略。因此，投资策略也相应地可划分为三种类型：保守型、稳健型和进取型。 

基金资产的大小同样影响着基金的表现。一般而言，基金资产越大，投资者的投资费用也会相对减少，基金支付给管理人的保管年费的平均费率也会越低。因为管理人的保管年费一般都有一个最低的收费率，当基金资产超过某一数量之后，保管年费才根据某百分比收取。如果资产太小（指3千万人民币以下），保管年费所占的百分比会影响到基金的收益，特别是入息基金的影响更大。从下表中，我们可以看出基金资产规模与基金表现的关系：表中分别计算了香港、日本和英国这三个基金市场，在1988年一年内，排在前4名及后4名的基金的平均资产值，结果都发现，表现较好的基金，其平均资产值都较大。这并不是说，较大的基金资产必定能导致较好的业绩表现，但至少可以投资者一点启示，适当的基金资产规模适合基金管理人运作，过大的基金资产并不见得是件好事。因为基金投资守则限制了基金所持某公司的股份不得超过该公司总股份的10%。资产较大的基金，较难买到升值潜力较大的小型公司股票。如果投资市场前景暗淡，基金资产不是套牢就是闲置，基金表现自然成为问题。因此，有人对英国的基金作过特别的研究，提出了一个最理想的资产总值大约在500万英磅上下最为合适。就此理论作粗略推导，基金设立的规模大约在5000万到1亿人民币之间或许比较适合我国现阶段证券市场发育的实际状况量度基金的表现，还要考虑如下几点： 　　1、 除了比较基金单位价格和基金资产净值的变化外，还要计算基金的分红派息率及资本增值的分派情况，因为它们也是基金回报的一部分。将实现利润滚入基金进行再投资，不进行单个分红派息的基金一般比不上分红派息的基金。 　　2、 除了个别市场的趋势会影响到基金的表现外，市场本身的结构对基金的表现也有一定的影响。通过对近几年来欧美基金市场和东南亚新兴基金市场的一些资料进行分析，结果发现日本、美国、英国的基金常常不能跑赢大市。原因是其市场较大，结构复杂，管理手段趋于老化，影响大市的因素太多。而新兴市场的基金由于各国经济发展迅速，资金充裕，需求旺盛，故新兴市场的基金普遍比成熟市场的基金回报为高。因此，可以预见，我国的基金发展前景随着证券、金融市场规模的进一步扩大及管理制度的日臻完善，将呈现良好的势头。 　　3、 基金表现还会因为基金买卖价及管理费的变化而受到影响，这种影响会因为投资时间愈长而愈大五. 挑选基金管理公司时应注意哪些问题　　基金是由基金管理公司设计和管理的，因此，投资者应对基金管理公司的背景、财力、规模、信誉和管理方式有所了解。虽然基金资产不会因为基金管理公司的兴衰而遭遇损失，但基金管理公司本身的基础是否牢固，内部的管理制度是否完善，特别是基金经理人的投资经验和业务素质、管理方法及信托人、会计师、核算师的资历和经验，都足以影响到基金业绩的表现。有些基金的投资组合是由一组投资经理及分析人员负责的，有的则由一两个经理人主管。后者的个人因素较重，故遇上人事变动时，对基金的衍接运作影响较大。基金投资有一套完善的管理制度及注重集体管理的基金公司，其决策程序往往较一致，行动起来也比较有针对性。投资者参考他们以往的业绩来选择，较为可靠。所以，挑选基金公司时，以大投资机构或金融机构管理的基金较有保障　　至于在这些基金公司内部设立了哪些基金品种可供选择，以及每一只基金是否适销对路，亦是投资者必须考虑的因素之一。因为在同一间基金公司的名下转换两种基金或基金中基金可节约不少认购费用　　除了基金管理公司的背景、历史、经验需要考虑外，基金经理人的投资哲学也不可忽视。最佳的基金公司基本上每年都经营出色，或者胜过条件相同的竞争者。最糟糕的就是投资新手为了在未来的行情再评估中获取泡沫般的暴利而追赶浪头，热衷于购买某个极短暂时期内股价急剧上涨的基金股票或者私营股票。某些基金管理公司有自己操作的投资哲学，这种哲学在不正常的股票市场形势下，短期内非常见效，但明智的投资者不应买进此种基金。挑选基金公司如同在其他领域争取好成绩一样，慢与稳才能取胜，只有慢节奏运动才能稳步上升

六. 清楚各种收费免遭损失　　投资基金同购买商品一样，购入之前，必先问价。清楚基金公司的各种收费，是基金投资计算成本的重要一环，如有失误，日后赎回时，便有可能蒙受损失　　基金的内在成本主要包括支付创办费、核数师费、律师费及会计师费。而基金的首次认购费，则通常用来支付广告及中间人费用，一般为投资额的3%-5%。此外，每月还要按比例扣除0.2%-1.2%的管理年费和保管年费，以支付经理人一般的行政费用支出及信托人的保管费用，上述费用通常已在派息前预先扣除　　一些有买卖差价的基金，在差价中已包括了认购费及赎回费。单独收取首次购买费和赎回费的基金，目的是借此收费，希望投资者能够长期投资该基金而不要经常频繁进出　　当一个新的基金推出时，基金通常会提供优惠的认购价或以低收费的方式来吸引投资者，因此，有意投资这种新基金的，可早日认购，以享优惠　　近年来的基金在收费和分红政策上出现了一种新的做法，就是从新高价及前最高价的差别中，抽取一个固定的百分比作为"花红"（业绩报酬），以此证明基金经理人与投资者的利益是一致的。通过责、权、利的结合，把基金经理人的利益与广大投资者的利益捆在一起，以增加投资者的信心　　另外，收费的方法也会影响到投资者的收益。大多数的基金所收取的5%的购买费是在投资金额中扣除的，然后用每单位的净资产值购买。例如：你用1000元人民币买入每单位10元的基金，扣除5%的首次购买费后，只有950元，只可购入95份基金单位。如果基金单位价格上升至12元，95份基金单位的市值是1140元，如果基金不预先扣除这5%的购买费，只定出5%的买卖差价，结果则有所差别。假定基金的买入价为10元，卖出价为10.5元，投资者的1000元，完全以每一基金10.50元的价格买入，表面看来，似乎和上述情形一致，但实际购买的基金单位数目是95.238。但基金单位买入价及卖出价分别上升至12元和12.5元时，投资者赎回时的收入是1142.856元，比前一种方法多了2.856元。所以投资者应选择以全部资金按卖出价认购的方式七. 咨询投资顾问协助投资事半功倍　　购买基金除了可以直接到基金管理公司认购外，也可透过投资顾问介绍办理买卖手续。投资顾问公司不会向你收取任何费用，只向基金公司单方面收取回佣。由于他们都是一些独立的机构，投资者可以免费得到他们比较中肯的投资建议，利用投资顾问（公司）买卖基金，好处在于： 　　1、 基金本身就是一种商品，基金经理人在推销基金产品时，免不了卖花赞花香。由于这种客观因素的限制，个体投资者较难直接从基金公司方面获得符合本身需要的建议。基金公司也由于人力与时间所限，无法照顾到众多对基金常识了解不深的投资者，于是便委托投资顾问公司为代理人，服务零售客户。投资顾问公司在基金公司和投资者 的双方需求中应运而生，担当起帮助投资者选择基金的媒介。因此，一间顾问公司可视为一个基金公司的资料库。投资者可以透过这些公司，选择最符合自己需要的目标基金。 　　2、 顾问公司的服务范围远超过一般的基金公司，它除了可作为买卖基金的中间人外，也可为你作资金管理、基金户口管理、安排离岸私人信托、海外物业投资及按揭、基金储蓄计划、个人理财建议，还可为你设计投资组合，把你有限的资金合理地安放在不同的投资工具上。　　3、 若投资者仅依靠一些公开性文件及基金报价投资基金，待到真正购买或卖出时，由于时间上的差异，导致出价与市价差别太大而无法以最满意的价钱成交。如咨询顾问公司，便能得到较及时的资料，在决策上可能会更准确和有效　　要选择一个满意的投资顾问，首先要比较他们的服务内容。首先看他们是否能给你提供你所需的资料，例如世界各主要市场的金融形势分析、各基金公司的动态。他们的分析是否客观、可靠，基金顾问是否属于某一间基金公司的市场推广人员，能否为你搜集及分析各基金市场及基金的信息。由于基金是长线投资，如你的投资顾问时常建议你转换基金，即使他不是有意以此来增加他的回佣，也表明他的分析及建议不太准确，你就要考虑是否有咨询其他顾问的必要了　　即使你找到了一个最好的投资顾问，但如果他不了解你的收支情况及需求，也没有办法为你设计一个符合你实际需要的投资组合，所以你一定要与你的顾问保持经常的联络，随时告诉他你最新的财务资料。一个理想的投资顾问，就如同一位出色的家庭医生，时常针对你的经济状况，给你提出最符合实际的忠告。