外汇风险（Foreign
Exchange Risk） ：
又称汇率风险，指在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内意外变动，致使相关主体的实际收益低于预期，或是实际成本高于预期，从而蒙受经济损失的可能性。
o 承担外汇风险的外币资金被称为“敞口”或“风险头寸”
n 外汇买卖中，风险头寸表现为外汇持有额中“超买”（overbought）或者“超卖”（oversold）的部分
n 企业经营中，风险头寸表现为外币资产与外币负债金额或者期限不相匹配的部分
o 风险头寸
o 风险因素
n 货币兑换或折算
o 受险时间
n 成交与资金清算之间的时间
o 风险事故
n 汇率朝不利方向意外变动
o 风险结果
n 经济利益损失
折算风险
o 指涉外企业合并财务报表时因货币折算处理而承担的汇率变动风险
o 由于汇率波动，选择不同时点的汇率评价外币债权债务，可能造成较大的会计账面损益
o 虽然折算风险只涉及账面损失，但仍然可能不利于对涉外企业的业绩评价
交易风险
o 指企业或个人在交割、清算对外债权债务时因汇率变动导致经济损失的可能性
o 以货币兑换为特征，涉及一切以外币为媒介或载体的经济交易
n 进出口贸易
n 涉外货币借贷
n 对外直接投资
n 外汇买卖
经济风险
o 由于汇率变动使企业未来现金流量折现值发生损失的可能性
o 经济风险程度的高低，指主要取决于企业销售额、产品价格等关键指标对汇率变动的敏感性
间接经济风险
o 汇率变动有时会通过一些渠道对涉外企业的现金流产生间接影响
o 国内企业并不直接面对汇率问题，尽管不承受外汇交易风险，但仍然可能暴露于经济风险之下
o 外汇风险管理原则
o 1）全面重视原则
要求对涉外经济交易中出现的外汇风险所有受险部分给予高度的重视，对风险进行准确的测量，及时把握风险额的动态变化情况，避免顾此失彼。
o 2）管理多样化原则
要求针对外汇风险的不同的形成原因、风险头寸和结构以及自身的风险管理能力，充分考虑国家的外汇管理政策、金融市场发达程度、避险工具的成熟程度等外部制约，选择不同的外汇风险管理方法，进行灵活多样的外汇风险管理。
o 3）趋利避害、收益最大化原则
要求对外汇风险管理的成本和收益进行精确的计算，以综合收益最大化为出发点，制定具体的风险管理战术，力求做到避险效果相等时成本最小，成本相等时避险效果最大。
程序
o 风险识别
o 风险衡量
o 风险管理方法选择
o 风险管理实施
o 监督与调整
手段
o 风险控制手段
n 减少外汇风险业务
n 提高外汇风险预防能力
o 风险融资手段
n 自留
n 购买保险
n
套期保险
o 内部风险抑制手段
n 分散化
n 信息投资
汇率预测
什么是汇率预测？
是指运用一定的方法，对汇率的变化趋势进行科学判断，是防范和管理各种汇率风险的重要保证。
主要包括两种方法：
o 基本因素预测法
o 技术分析法
基本因素预测法（Fundamentalist）
又称经济预测法，是指通过经济变量与汇率间的关系估计汇率变动的一种预测法。适用于中长期趋势的预测。
经济变量主要包括：国际收支、货币供应量变动、通货膨胀率、利率、国民收入增长率等。
可分两种方式：主观判断法 和计量经济模型法。
o
主观判断法：
综合运用经济学理论知识，结合各种具体情况进行推理分析和经验性判断。
o
计量经济模型法：
利用计量经济学方法（主要是回归分析），通过模型的建立对汇率变化趋势做定量分析。多为大公司和银行所用。
一般包括下列几个步骤：影响变量的选择；历史资料的收集和分析；回归方程的确立；相关系数的计算；将动态资料运用到该方程式，然后进行预测。
技术分析法（Chartist）
又称市场内部供求分析法。是指利用图表和简单的统计方法对汇率的趋势进行描述和预测，多用于短期分析。
(类似股市技术分析方法)
具体方法主要包括：基本形态分析法、平均移动趋势法、K线图法、相对强弱指数法、动向指数法等数十种。
有许多方法已经编制成软件。
技术预测与基本面预测最明显的一点区别就是：基本面分析研究市场运动的原因,
而技术分析研究市场运动的效果.