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第三章供应链金融发展现状 3.1 实体金融业发展现状3.1.1 中小企业面临的困境与发展方向一、受中美贸易战影响，一部分中小企业发展面临困难美中贸易战争愈演愈烈，原本「中国接单、中国生产、外销美国」的三角生产模式面临考验。中小企业在国际贸易之美中纷争的逆风情势下，面临汇率骤升贬的压力，以及市场情势不稳，金融及股市激烈震荡，影响投资者信心及消费者购买行为等；此外，贸易摩擦对于业务涉及较多中国大陆与美国进出口的国内产业，亦有相当影响。据此，对于贸易关系与美国及中国大陆依存甚深的中国中小企业，更须思考应对策略，例如策略性调整全球供应链布局、加速自动化，以及加强跨国管理能力等，以降低贸易摩擦带来的负面冲击。政府亦应积极协助以中国大陆为出口主力市场之产业及中小企业，包括提供融资、协助回台、第三地生产或开发新市场等；同时，对于可能伴随贸易战而来的汇兑及金融风险，也应协助搜集及公开相关信息，建构相关风险监控与管理机制，以利于国内中小企业之营运策略规划。二、中小企业人力资源仍持续呈高龄化与高教育程度化、劳动市场之劳动条件仍有成长的空间随着少子化与高龄化的趋势，中小企业之就业人数与受雇人数持续呈现高龄化的现象，而随着大学录取率逐年攀高，中小企业的就业人数与受雇人数亦持续呈现高教育程度化的现象。虽然人力资源的高教育程度化可能产生劳动市场高材低就或学非所用的问题，但随着国内智能化与数字化的发展，未来企业对高阶人力资源的需求将逐渐提高，如何诱导高教育程度之就业者，配合企业科技发展的进程，优化其技术能力，以及高阶人力的取得，皆为中小企业未来的挑战。除此之外，2018年我国中小企业共14662万家，中小企业雇主的年龄，50岁以上者占53.73%，60岁以上者占17.2%；根据《2018全球暨中国家族企业调查报告》指出，中国企业主约有74%者预计于10年内完成接班，但仅6%的企业主有健全的接班计划，显见中国企业传承接班的问题渐趋严峻，特别我国企业以中小企业为主，若中小企业传承接班困难，将影响国内企业竞争力。三、金融科技带动供应链金融发展，提升中小企业融资机会。相较于大公司，中小企业由于财务体质较弱，很难从譬如银行等常规管道获得资金支持，供应链金额由此应运而生，此议题已发展多年，不但有助于让资金在供应链中灵活地流动，更可降低规模较小的企业受到资金不足的限制。然而过往供应链金融在执行中都有一些问题存在，如今科技的进步带动供应链金融发展得更好，曾经无法定价的风险可被量化，有助于供应链中更多的中小企业能获得融资机会。供应链金融是资金、企业、商品与信息整合而成的平台，通过金融科技技术带动供应链金融发展，未来就可为供应链中更多的中小企业提供资金。对于中小企业而言，过去因自身财务条件不佳无法取得贷款的需求，通过供应链金融的进一步发展可得到满足，提升营运周转能力；对于银行而言，通过供应链金融信息的透明化及服务范围的延伸，也能丰富自己的信用模型评估体系。四、厚植中国创新创业生态系，转动中国创新经济引擎。经济学中经济成长理论解析国家经济成长因素，技术创新是当中极重要因素。而各国创新创业生态系即为当地创新技术重要孵化地，因此吸引各国政府积极投入创新创业生态系的营造，以找寻更多以创新技术驱动未来经济发展、创造更多就业的机会。其中，优秀新创企业为生态系中的要角，通过发想新颖或破坏性创新的技术与商机模式，以满足社会大众生活需求，更成为推动未来经济前进的关键力量。五、配合网络科技兴起及国内高龄化趋势，鼓励新设企业投入国内相关产业。 2018年新设中小企业（经营年数未满1年）家数有600万多家，占整体新设企业家数比重约99.84%，较2017年成长0.62%。因中国持续走向高龄化，老年照护需求强劲成长，而照护人力明显缺乏，在外籍蓝领工作的申请愈趋不易情形下，国内势必要筹建以国人为主力的照护团队；而照护日趋信息化（即数据医疗、数据照护及智能机械照护），长期照护亦趋向在地化及社区化，亦有利于中小企业加入长期家政照护产业生力军。因此，建议整合国内长照人力资源的培训，以及社区发展的企业成功案例分享与辅导等，鼓励新设企业投入国内相关产业，优化国内长照产业的发展，除可满足国内对于长照的需求外，同时也能促进相关产业之蓬勃发展，并兼具完善国家社会福利与社会安全。尤其，近年因社会趋势发展，男女平等的概念日益普遍，有越来越多的女性创业者投身创新事业。女性创业因两性意识抬头而蓬勃发展，而女性企业多以中小企业、内销市场及服务业等为企业营运特色。虽然女性创业有部分可能来自于被动原因，如因财务困难及不确定性，或工作与家庭的平衡，故多以资金门槛较低、工时较有弹性的服务业，以及中小型规模企业为主，而缺乏营销管道与人际脉络是共通特色。近年来，随着数字经济的兴起，网际网络的无远弗届，以及时间及资金上的弹性，提供了女性就业、创业与营运模式创新的大好机会，女性可望借由网络，降低家庭与事业的冲突，并提高经济地位与自主性。六、掌握企业数字发展，提升小型企业数字管理能力。通过物联网、人工智能及进阶资料分析等急速发展，数字科技带来的第 4 次工业革命使全球生产及消费行为改变，企业面临前所未有的挑战。市场调研机构Gartner 在2016 年末预测未来5 年内的科技大趋势，包含智能、数字、网络及平台服务等，不仅指出虚拟和实体将更彼此相融，也代表企业需要更具备策略性的科技发展。国际相关调查数据亦显示，已有越来越多企业表示，若能有效提升企业数字化的成熟度，将有效提高企业的获利。据人民日报2020年3月12日的报导，中国制造业有极成熟的产业供应链发展经验和优势，然而中国过去都以代工为主，不重视自有品牌，中国的企金及商业银行过去也是以贸易融资为主，国际顾问业Capgemini分析的2020 年商业银行全球趋势，如：下表，就把“银行未来会接受区块链技术搭建跨境贸易效率中心”直接列为第一条。表1商业银行金融服务2020全球趋势分析智能银行趋势1 银行接受区块链技术建置跨境贸易效率中心趋势2 即时支付所驱动的现金与流动性管理趋势3 银行未来会接受云端服务强化运营效率与规模化的可能趋势4 虚拟账户将协助企业自我管理金融交易深刻客户洞察力趋势5 银行用AI完善洗钱防制法规资料驱动法规趋势6 使用新兴科技强化银行资产安全开放银行趋势7 银行将会搭建开发者平台能够串接外部数据和信息趋势8 强化金融科技整合提供中小企金融服务金融科技所带动的供应链金融，即是全球数字转型下所产生的关键，特别适合没有征信条件的中小企业，解决中小企业融资缺口，发展出中小企业的普惠金融。 3.2 中小企业当前的非银行融资渠道一、蚂蚁金服和电商开展新融资合作模式相较于银行倾向经营大客户，目前已经有企业愿意和更专注于服务营收较小的中小企业和微型企业。蚂蚁金服曾经协助过眼镜代理商、咖啡加盟主等，甚至新创公司，尚在起步无法有足够的钱购买设备，这些银行不承作，风险不易评估的客群，往往是蚂蚁金服的主要客群。蚂蚁金服在报表之外，更在意客户证明信用。面对客户的第一线业务人员，成了风险判断者，在实际访查客户的营运状况，和企业主访谈的过程，及事后搜集到的财务资料，综合评估，不再受限于担保品，解决中小企业燃眉之急。蚂蚁金服和购物网合作，推出中国第一个电商供应链线上融资产品，供应商销货后不用提供实体订单、发票及动拨文件，就可即时动用额度。传统流程里，供应商动拨需经过实体交易文件，提供给银行，银行审核后才能动拨，现在通过此电商交易平台，无需经过冗长的作业程序，即可马上动用资金，银行也可通过此平台了解交易内容，不致重复融资。目前电商平台上汇集了数万家小规模的卖家，都可通过此平台，来筹措资金。这些店家财资力已能做信贷，但尚不符信保的条件，而这些客户将是此供应链融资的目标客群。蚂蚁金服也会定期检视电商从业者过去的退货比例，来决定给企业主的贷款成数。因为这些小电商，通常没有担保品，故此交易模式，刚好符合它们的需求。也为银行摆脱以往过度依赖担保品的处境，转而通过很多过去的Data Reference，对于业者的贷款成数，作出更即时的动态调整。所谓的动态调整，甚至也包括客户出货的「淡季、旺季」，也会成为银行进行融资额度、成数等动态调整的重要指标，只要有客户所提供的信用卡资料，即接单情况，银行就可进行即时性的融资，在决定融资额度、成数等拿捏上，这种供应链融资将赋予更大的弹性，采用大数据的算法识别，通过供应链平台上所即时提供的数据，让线上融资不用再检讨担保品、财报等，借款人通过网银，马上就能知道可借多少，银行也能进行妥适的金流管理，进行拨款。这样的供应链融资，放款的成数、范围，从几万元到几百万元不等，最多未超过1，000万元。此外，卖家更划算之处在于采取随借随还、按日计息，换言之，若不动用就不计息，可让小店主在金流规划上更精打细算，而且速度还比信贷更快。这些电商平台上的卖家，通常不会只与一家电商往来，倘若银行通过体系的信息交流，越了解电商平台之上的卖家时，对于融资就会更具信心，融资弹性也将放得更大。从供应商融资平台做为起点，蚂蚁金服也乐观预期，后续的发展可说有无限的可能，也可望串起更多其他的服务。由于客户在进行供应链融资时，一定得先来开户，因此，对客户的服务发展，将可从融资，再进而延伸到整合性的金流管理，诸如外汇、活存、理财、支付、甚至再开发出客户的避险需求，包括蚂蚁金服现在正和产险公司洽谈，例如淘宝网现在已有的「退货险」，就是以后可一并发展的周边服务。此外，像是以一般理财客户作为服务对象的机器人理财，这些线上供应链融资的客户，也正好可通过机器人理财来满足其理财需求。蚂蚁金服选择以客户公司的运作状况来评估其还款能力，愿意配合中小企业迅速审核、报价拨款。像是餐饮业的客户，蚂蚁金服不只是放款，也提供顾问服务，协助提升客流量，像是店内动线、库存管理，甚至是菜单的排版等；同时作为产业把关者，当景气反转，会向客户示警；或是紧密追踪、关注国际产业大咖的动态，适时地提供关键情报，打造更多商机，当客户业绩蒸蒸日上，也会带来更多正面紧密的互动。展望未来，蚂蚁金服则希望通过这个线上供应链的模式帮助小微、新创事业，然后把这些企业渐次养成为蚂蚁金服正式的企金客户，把更多的小企业，养成为规模更大的企业。如此一来，也可说在扶植国内产业发展上作出更大的贡献。蚂蚁金服与集团旗下电商事业平台合作的这个线上供应链融资新模式，将成为业界跟进风潮，成为金融圈一致瞩目的焦点。二、关贸创新融资服务为协助海关解决企业进驻经济特区信息上的困扰，关贸网络提供海关及企业远端查核帐册服务，如自由贸易港区提供自贸港帐册平台，让海关可随时随地通过信息平台了解厂商在自由贸易港区保税帐进出仓的状态，随时进行实地勘查，达到远端查核目的。此外，厂商也可以通过自贸港帐册平台来查询仓库及工厂库存帐，并完成各项货物组装及重整。年度盘点时，也提供盘点卡及盘点清册等相关服务，让企业轻松完成年度盘点作业，信息平台整合同时满足了海关及企业对信息上的要求，为中国打造更优质的投资软硬体环境。前述经济特区及信息整合方案，提出进口供应链融资方案，系由经济特区(自贸港仓库) 通过官方管制及公正第三方信息帐册平台，借由交易实际现况来决定贷款额度、还款的时机等。对于业者来说，有公平的融资机会，不受任何一方的掌控；再者，还能跟银行及流通业(如大卖场)进行合作整合，在资金运用方面更加灵活有弹性。以进口红酒(高单价、可保存)为例，当业者由国外进口红酒完成通关手续进储于自由贸易港区仓库时，业者即可进行融资申请，银行收讫申请后，可以通过自贸港帐册平台，查核红酒是否确实存在仓内。在实质担保品比信贷较有保障的情况下，银行放款意愿自然提高；再者，当红酒销售后，帐册系统随即通知银行，要求业者进行还款作业，因其通透的信息得以确实保障双边权益。此模式更可进阶为当业者销售给通路商后，通路商较常以支票支付，票期3至6个月不等，业者于还款上亦会有资金周转需求，如果能以通路商支票直接抵押给银行，业者再资金周转压力上也能相对减轻，银行亦可获得一定利润获手续费，创造多赢。 3.3 供应链金融的应用模式3.3.1 提供新融资模式资金融资顺利与否是中小企业可持续营运的关键之一，借由金融科技的进步，由核心企业的信用保证作为依据的供应链金融，让产业更快速、成功的发展。应收帐款融资业务最大的隐忧是诈欺不实。为提升供应链管理效率，台湾省在1999年曾推动「信息业电子化计划」，让15家信息大厂将其协同上游1，800多家零组件供应商建立在电子化供应链系统，银行业就可以跟大型制造业结合推行供应链金融，但2009年因金融海啸，出现业务萎缩，该供应链金融计划受到冲击和搁置。然而这段时间中国大陆急速发展，这群中国供应链金融管理系统业者「天逸金融服务集团」，将此观念带到大陆，各制造业的上下游串在一起，而多家银行都抢此商机，造成中国供应链金融在2011年就达到业务量全球第一。在中国，传统金融仅能为15%中小企业服务，通过新融资模式区块链，让供应链上每一笔流水交易都透明可控，就可以为 85%的中小企业提供资金。因此鸿海集团旗下的富金通也找上中国P2P网贷平台点融网来合作，从制造业的身份部分业务转型来做供应链金融，利用区块链技术，线上拨贷成功，提供中小企业更多融资管道。一、拓展一带一路金融商机我国政府积极支持一带一路政策，提供多项融资管道支援，也可通过信保基金保证，以利中小企业取得所需资金。我国很多企业都在一带一路相关国家和产业布局，在整个供应链中找寻定位与商机，故能迅速调度资金是个大问题。各银行配合国务院一带一路整体政策，推动「一带一路政策-金融支援」亮点计划。鼓励国有银行对国内企业或一带一路相关国家当地企业扩大授信。国内从业者赴相应国家投资或设厂，如有资金需求，均可通过信保基金申请保证企业经营。二、开拓农业供应链金融应对人口结构改变、贸易自由化跨领域科技整合，从过往偏重农业生产，提升为「新产业链农业」概念。而农业部为解决中国农业当前面临的问题，力推「新农业创新」政策。传统农业靠天吃饭，体系繁杂，管理不易，区块链的出现，期盼能建立有系统的农业管理方式。政府也希望农业体系的金融机构能快速转型，以应对时代趋势。然而农业部不能无视信息进步，农产品电商平台兴起，大型农企也力拼上市和市场资源，鼓励农民栽培管理朝向智能化、无纸化AI发展等新趋势，及新契作生产模式，持续强化农场经营体质，创造新农业思维，导入区块链建立新机制、资料库建置成本高确立农业价值链、活络农村金融吸引农业人参与，开拓台版农业供应链金融，农业与新科技结合，区块链的智能合约，展现农业新价值。 3.3.2 带动上下游更多企业参与对中小企业来说，其对于供应链金融业务模式的喜好程度，由高至低分别为应收类业务、预付类业务、订单及存货类业务。应收类模式最受欢迎主要是因为企业可以通过应收帐款转让，来降低应收帐款的数额，美化报表，同时可以把信用风险分摊给商业银行。对于银行来讲，承作应收帐款属于企业销售周期的后端融资，已完成商品销售只剩最后的现金收回，风险性相对较小，符合银行的风险偏好，因此实务上是以应收类产品较为受欢迎。供应链金融相关参与者可分为：融资业务需求方-中小和小微企业、融资业务供给方-商业银行、信息关键方-核心企业，三者组合而成。整个供应链金融体系的建设初期，会由商业银行来主导推动整个供应链金额业务的运营，然而在金融科技快速发展潮流下，未来可以提供供应链金融产品和服务的主体可能不再是商业银行，包括电商平台、产业龙头、仓储物流公司等握有供应链上相关企业贸易真实性数据的相关参与者，陆续借此优势发展供应链金融服务。还有许多信息科技业者，如区块链技术服务提供者、交易系统服务提供者等信息化服务商、行业组织，也利用将金融科技化的基础建设能力，有效串接融资标的，连结资金的需求方和供给方，踏入此领域。核心企业拥有跨国的上下游厂商，其范围也可扩及国际。中国的经济发展是以中小企业体为主，且有不少极大型制造商，以半导体产业为例，像中芯国际、台积电等大型企业都拥有广大跨国交易以及复杂的供应链生态圈，但银行只服务到他们少数的上下游厂商，所以我国供应链金融的的建设仍存在巨大发展前景和增长空间。当前我国的供应链金融市场尚处于发展阶段，许多银行虽已积极搭建供应链金融服务并引入大数据分析决策，但大都尚未导入人工智能与区块链等技术。同时，中国供应链金融早已延伸至农业市场。农业市场总是被大众忽略，但中国大陆的供应链金融创新模式居于全球领先地位，其原因在于中国电商业务以及合作厂商支付的普及化。电商平台透过平台积累的真实交易资料可大幅拓展供应链金融，并引入资产担保证券（ABS）等新型资金来源，支持生态体系内许多微型企业的融资需求。以京东金融为例，供应商可在线上申请贷款，最快三分钟就可放款，融资期限长达90天。此外，PPmoney在发展汽车供应链金融，为环保产业和新能源电池动力、新能源工艺等创新技术的汽车供应商、经销商提供融资服务。此创新模式也拓展到农业市场，蚂蚁金服透过与农业龙头企业合作，并引入保险公司增信等措施打入农业供应链金融市场，同时由于将农户采购流程透明化，更进一步提升了农产品的品质可控性。伴随着大数据、人工智能、5G与区块链等技术更加成熟，以及更全方位的数据、资料、讯息积累，供应链金融将朝向线上化、智能化、平台化方向发展，整体行业风险管理能力也可持续提升。未来透过供应链金融服务，可以协助更活络优质跨国公司、中小企业、小微企业等产业动能，使融资双方皆能够互利共荣、创造双赢。

供应链金融发展现状 3.1 实体金融业发展现状3.1.1 中小企业面临的困境与发展方向一、受中美贸易战影响，一部分中小企业发展面临困难美中贸易战争愈演愈烈，原本「中国接单、中国生产、外销美国」的三角生产模式面临考验。中小企业在国际贸易之美中纷争的逆风情势下，面临汇率骤升贬的压力，以及市场情势不稳，金融及股市激烈震荡，影响投资者信心及消费者购买行为等；此外，贸易摩擦对于业务涉及较多中国大陆与美国进出口的国内产业，亦有相当影响。据此，对于贸易关系与美国及中国大陆依存甚深的中国中小企业，更须思考应对策略，例如策略性调整全球供应链布局、加速自动化，以及加强跨国管理能力等，以降低贸易摩擦带来的负面冲击。政府亦应积极协助以中国大陆为出口主力市场之产业及中小企业，包括提供融资、协助回台、第三地生产或开发新市场等；同时，对于可能伴随贸易战而来的汇兑及金融风险，也应协助搜集及公开相关信息，建构相关风险监控与管理机制，以利于国内中小企业之营运策略规划。二、中小企业人力资源仍持续呈高龄化与高教育程度化、劳动市场之劳动条件仍有成长的空间随着少子化与高龄化的趋势，中小企业之就业人数与受雇人数持续呈现高龄化的现象，而随着大学录取率逐年攀高，中小企业的就业人数与受雇人数亦持续呈现高教育程度化的现象。虽然人力资源的高教育程度化可能产生劳动市场高材低就或学非所用的问题，但随着国内智能化与数字化的发展，未来企业对高阶人力资源的需求将逐渐提高，如何诱导高教育程度之就业者，配合企业科技发展的进程，优化其技术能力，以及高阶人力的取得，皆为中小企业未来的挑战。除此之外，2018年我国中小企业共14662万家，中小企业雇主的年龄，50岁以上者占53.73%，60岁以上者占17.2%；根据《2018全球暨中国家族企业调查报告》指出，中国企业主约有74%者预计于10年内完成接班，但仅6%的企业主有健全的接班计划，显见中国企业传承接班的问题渐趋严峻，特别我国企业以中小企业为主，若中小企业传承接班困难，将影响国内企业竞争力。三、金融科技带动供应链金融发展，提升中小企业融资机会。相较于大公司，中小企业由于财务体质较弱，很难从譬如银行等常规管道获得资金支持，供应链金额由此应运而生，此议题已发展多年，不但有助于让资金在供应链中灵活地流动，更可降低规模较小的企业受到资金不足的限制。然而过往供应链金融在执行中都有一些问题存在，如今科技的进步带动供应链金融发展得更好，曾经无法定价的风险可被量化，有助于供应链中更多的中小企业能获得融资机会。供应链金融是资金、企业、商品与信息整合而成的平台，通过金融科技技术带动供应链金融发展，未来就可为供应链中更多的中小企业提供资金。对于中小企业而言，过去因自身财务条件不佳无法取得贷款的需求，通过供应链金融的进一步发展可得到满足，提升营运周转能力；对于银行而言，通过供应链金融信息的透明化及服务范围的延伸，也能丰富自己的信用模型评估体系。四、厚植中国创新创业生态系，转动中国创新经济引擎。经济学中经济成长理论解析国家经济成长因素，技术创新是当中极重要因素。而各国创新创业生态系即为当地创新技术重要孵化地，因此吸引各国政府积极投入创新创业生态系的营造，以找寻更多以创新技术驱动未来经济发展、创造更多就业的机会。其中，优秀新创企业为生态系中的要角，通过发想新颖或破坏性创新的技术与商机模式，以满足社会大众生活需求，更成为推动未来经济前进的关键力量。五、配合网络科技兴起及国内高龄化趋势，鼓励新设企业投入国内相关产业。 2018年新设中小企业（经营年数未满1年）家数有600万多家，占整体新设企业家数比重约99.84%，较2017年成长0.62%。因中国持续走向高龄化，老年照护需求强劲成长，而照护人力明显缺乏，在外籍蓝领工作的申请愈趋不易情形下，国内势必要筹建以国人为主力的照护团队；而照护日趋信息化（即数据医疗、数据照护及智能机械照护），长期照护亦趋向在地化及社区化，亦有利于中小企业加入长期家政照护产业生力军。因此，建议整合国内长照人力资源的培训，以及社区发展的企业成功案例分享与辅导等，鼓励新设企业投入国内相关产业，优化国内长照产业的发展，除可满足国内对于长照的需求外，同时也能促进相关产业之蓬勃发展，并兼具完善国家社会福利与社会安全。尤其，近年因社会趋势发展，男女平等的概念日益普遍，有越来越多的女性创业者投身创新事业。女性创业因两性意识抬头而蓬勃发展，而女性企业多以中小企业、内销市场及服务业等为企业营运特色。虽然女性创业有部分可能来自于被动原因，如因财务困难及不确定性，或工作与家庭的平衡，故多以资金门槛较低、工时较有弹性的服务业，以及中小型规模企业为主，而缺乏营销管道与人际脉络是共通特色。近年来，随着数字经济的兴起，网际网络的无远弗届，以及时间及资金上的弹性，提供了女性就业、创业与营运模式创新的大好机会，女性可望借由网络，降低家庭与事业的冲突，并提高经济地位与自主性。六、掌握企业数字发展，提升小型企业数字管理能力。通过物联网、人工智能及进阶资料分析等急速发展，数字科技带来的第 4 次工业革命使全球生产及消费行为改变，企业面临前所未有的挑战。市场调研机构Gartner 在2016 年末预测未来5 年内的科技大趋势，包含智能、数字、网络及平台服务等，不仅指出虚拟和实体将更彼此相融，也代表企业需要更具备策略性的科技发展。国际相关调查数据亦显示，已有越来越多企业表示，若能有效提升企业数字化的成熟度，将有效提高企业的获利。据人民日报2020年3月12日的报导，中国制造业有极成熟的产业供应链发展经验和优势，然而中国过去都以代工为主，不重视自有品牌，中国的企金及商业银行过去也是以贸易融资为主，国际顾问业Capgemini分析的2020 年商业银行全球趋势，如：下表，就把“银行未来会接受区块链技术搭建跨境贸易效率中心”直接列为第一条。表1商业银行金融服务2020全球趋势分析智能银行趋势1 银行接受区块链技术建置跨境贸易效率中心趋势2 即时支付所驱动的现金与流动性管理趋势3 银行未来会接受云端服务强化运营效率与规模化的可能趋势4 虚拟账户将协助企业自我管理金融交易深刻客户洞察力趋势5 银行用AI完善洗钱防制法规资料驱动法规趋势6 使用新兴科技强化银行资产安全开放银行趋势7 银行将会搭建开发者平台能够串接外部数据和信息趋势8 强化金融科技整合提供中小企金融服务金融科技所带动的供应链金融，即是全球数字转型下所产生的关键，特别适合没有征信条件的中小企业，解决中小企业融资缺口，发展出中小企业的普惠金融。 3.2 中小企业当前的非银行融资渠道一、蚂蚁金服和电商开展新融资合作模式相较于银行倾向经营大客户，目前已经有企业愿意和更专注于服务营收较小的中小企业和微型企业。蚂蚁金服曾经协助过眼镜代理商、咖啡加盟主等，甚至新创公司，尚在起步无法有足够的钱购买设备，这些银行不承作，风险不易评估的客群，往往是蚂蚁金服的主要客群。蚂蚁金服在报表之外，更在意客户证明信用。面对客户的第一线业务人员，成了风险判断者，在实际访查客户的营运状况，和企业主访谈的过程，及事后搜集到的财务资料，综合评估，不再受限于担保品，解决中小企业燃眉之急。蚂蚁金服和购物网合作，推出中国第一个电商供应链线上融资产品，供应商销货后不用提供实体订单、发票及动拨文件，就可即时动用额度。传统流程里，供应商动拨需经过实体交易文件，提供给银行，银行审核后才能动拨，现在通过此电商交易平台，无需经过冗长的作业程序，即可马上动用资金，银行也可通过此平台了解交易内容，不致重复融资。目前电商平台上汇集了数万家小规模的卖家，都可通过此平台，来筹措资金。这些店家财资力已能做信贷，但尚不符信保的条件，而这些客户将是此供应链融资的目标客群。蚂蚁金服也会定期检视电商从业者过去的退货比例，来决定给企业主的贷款成数。因为这些小电商，通常没有担保品，故此交易模式，刚好符合它们的需求。也为银行摆脱以往过度依赖担保品的处境，转而通过很多过去的Data Reference，对于业者的贷款成数，作出更即时的动态调整。所谓的动态调整，甚至也包括客户出货的「淡季、旺季」，也会成为银行进行融资额度、成数等动态调整的重要指标，只要有客户所提供的信用卡资料，即接单情况，银行就可进行即时性的融资，在决定融资额度、成数等拿捏上，这种供应链融资将赋予更大的弹性，采用大数据的算法识别，通过供应链平台上所即时提供的数据，让线上融资不用再检讨担保品、财报等，借款人通过网银，马上就能知道可借多少，银行也能进行妥适的金流管理，进行拨款。这样的供应链融资，放款的成数、范围，从几万元到几百万元不等，最多未超过1，000万元。此外，卖家更划算之处在于采取随借随还、按日计息，换言之，若不动用就不计息，可让小店主在金流规划上更精打细算，而且速度还比信贷更快。这些电商平台上的卖家，通常不会只与一家电商往来，倘若银行通过体系的信息交流，越了解电商平台之上的卖家时，对于融资就会更具信心，融资弹性也将放得更大。从供应商融资平台做为起点，蚂蚁金服也乐观预期，后续的发展可说有无限的可能，也可望串起更多其他的服务。由于客户在进行供应链融资时，一定得先来开户，因此，对客户的服务发展，将可从融资，再进而延伸到整合性的金流管理，诸如外汇、活存、理财、支付、甚至再开发出客户的避险需求，包括蚂蚁金服现在正和产险公司洽谈，例如淘宝网现在已有的「退货险」，就是以后可一并发展的周边服务。此外，像是以一般理财客户作为服务对象的机器人理财，这些线上供应链融资的客户，也正好可通过机器人理财来满足其理财需求。蚂蚁金服选择以客户公司的运作状况来评估其还款能力，愿意配合中小企业迅速审核、报价拨款。像是餐饮业的客户，蚂蚁金服不只是放款，也提供顾问服务，协助提升客流量，像是店内动线、库存管理，甚至是菜单的排版等；同时作为产业把关者，当景气反转，会向客户示警；或是紧密追踪、关注国际产业大咖的动态，适时地提供关键情报，打造更多商机，当客户业绩蒸蒸日上，也会带来更多正面紧密的互动。展望未来，蚂蚁金服则希望通过这个线上供应链的模式帮助小微、新创事业，然后把这些企业渐次养成为蚂蚁金服正式的企金客户，把更多的小企业，养成为规模更大的企业。如此一来，也可说在扶植国内产业发展上作出更大的贡献。蚂蚁金服与集团旗下电商事业平台合作的这个线上供应链融资新模式，将成为业界跟进风潮，成为金融圈一致瞩目的焦点。二、关贸创新融资服务为协助海关解决企业进驻经济特区信息上的困扰，关贸网络提供海关及企业远端查核帐册服务，如自由贸易港区提供自贸港帐册平台，让海关可随时随地通过信息平台了解厂商在自由贸易港区保税帐进出仓的状态，随时进行实地勘查，达到远端查核目的。此外，厂商也可以通过自贸港帐册平台来查询仓库及工厂库存帐，并完成各项货物组装及重整。年度盘点时，也提供盘点卡及盘点清册等相关服务，让企业轻松完成年度盘点作业，信息平台整合同时满足了海关及企业对信息上的要求，为中国打造更优质的投资软硬体环境。前述经济特区及信息整合方案，提出进口供应链融资方案，系由经济特区(自贸港仓库) 通过官方管制及公正第三方信息帐册平台，借由交易实际现况来决定贷款额度、还款的时机等。对于业者来说，有公平的融资机会，不受任何一方的掌控；再者，还能跟银行及流通业(如大卖场)进行合作整合，在资金运用方面更加灵活有弹性。以进口红酒(高单价、可保存)为例，当业者由国外进口红酒完成通关手续进储于自由贸易港区仓库时，业者即可进行融资申请，银行收讫申请后，可以通过自贸港帐册平台，查核红酒是否确实存在仓内。在实质担保品比信贷较有保障的情况下，银行放款意愿自然提高；再者，当红酒销售后，帐册系统随即通知银行，要求业者进行还款作业，因其通透的信息得以确实保障双边权益。此模式更可进阶为当业者销售给通路商后，通路商较常以支票支付，票期3至6个月不等，业者于还款上亦会有资金周转需求，如果能以通路商支票直接抵押给银行，业者再资金周转压力上也能相对减轻，银行亦可获得一定利润获手续费，创造多赢。 3.3 供应链金融的应用模式3.3.1 提供新融资模式资金融资顺利与否是中小企业可持续营运的关键之一，借由金融科技的进步，由核心企业的信用保证作为依据的供应链金融，让产业更快速、成功的发展。应收帐款融资业务最大的隐忧是诈欺不实。为提升供应链管理效率，台湾省在1999年曾推动「信息业电子化计划」，让15家信息大厂将其协同上游1，800多家零组件供应商建立在电子化供应链系统，银行业就可以跟大型制造业结合推行供应链金融，但2009年因金融海啸，出现业务萎缩，该供应链金融计划受到冲击和搁置。然而这段时间中国大陆急速发展，这群中国供应链金融管理系统业者「天逸金融服务集团」，将此观念带到大陆，各制造业的上下游串在一起，而多家银行都抢此商机，造成中国供应链金融在2011年就达到业务量全球第一。在中国，传统金融仅能为15%中小企业服务，通过新融资模式区块链，让供应链上每一笔流水交易都透明可控，就可以为 85%的中小企业提供资金。因此鸿海集团旗下的富金通也找上中国P2P网贷平台点融网来合作，从制造业的身份部分业务转型来做供应链金融，利用区块链技术，线上拨贷成功，提供中小企业更多融资管道。一、拓展一带一路金融商机我国政府积极支持一带一路政策，提供多项融资管道支援，也可通过信保基金保证，以利中小企业取得所需资金。我国很多企业都在一带一路相关国家和产业布局，在整个供应链中找寻定位与商机，故能迅速调度资金是个大问题。各银行配合国务院一带一路整体政策，推动「一带一路政策-金融支援」亮点计划。鼓励国有银行对国内企业或一带一路相关国家当地企业扩大授信。国内从业者赴相应国家投资或设厂，如有资金需求，均可通过信保基金申请保证企业经营。二、开拓农业供应链金融应对人口结构改变、贸易自由化跨领域科技整合，从过往偏重农业生产，提升为「新产业链农业」概念。而农业部为解决中国农业当前面临的问题，力推「新农业创新」政策。传统农业靠天吃饭，体系繁杂，管理不易，区块链的出现，期盼能建立有系统的农业管理方式。政府也希望农业体系的金融机构能快速转型，以应对时代趋势。然而农业部不能无视信息进步，农产品电商平台兴起，大型农企也力拼上市和市场资源，鼓励农民栽培管理朝向智能化、无纸化AI发展等新趋势，及新契作生产模式，持续强化农场经营体质，创造新农业思维，导入区块链建立新机制、资料库建置成本高确立农业价值链、活络农村金融吸引农业人参与，开拓台版农业供应链金融，农业与新科技结合，区块链的智能合约，展现农业新价值。 3.3.2 带动上下游更多企业参与对中小企业来说，其对于供应链金融业务模式的喜好程度，由高至低分别为应收类业务、预付类业务、订单及存货类业务。应收类模式最受欢迎主要是因为企业可以通过应收帐款转让，来降低应收帐款的数额，美化报表，同时可以把信用风险分摊给商业银行。对于银行来讲，承作应收帐款属于企业销售周期的后端融资，已完成商品销售只剩最后的现金收回，风险性相对较小，符合银行的风险偏好，因此实务上是以应收类产品较为受欢迎。供应链金融相关参与者可分为：融资业务需求方-中小和小微企业、融资业务供给方-商业银行、信息关键方-核心企业，三者组合而成。整个供应链金融体系的建设初期，会由商业银行来主导推动整个供应链金额业务的运营，然而在金融科技快速发展潮流下，未来可以提供供应链金融产品和服务的主体可能不再是商业银行，包括电商平台、产业龙头、仓储物流公司等握有供应链上相关企业贸易真实性数据的相关参与者，陆续借此优势发展供应链金融服务。还有许多信息科技业者，如区块链技术服务提供者、交易系统服务提供者等信息化服务商、行业组织，也利用将金融科技化的基础建设能力，有效串接融资标的，连结资金的需求方和供给方，踏入此领域。核心企业拥有跨国的上下游厂商，其范围也可扩及国际。中国的经济发展是以中小企业体为主，且有不少极大型制造商，以半导体产业为例，像中芯国际、台积电等大型企业都拥有广大跨国交易以及复杂的供应链生态圈，但银行只服务到他们少数的上下游厂商，所以我国供应链金融的的建设仍存在巨大发展前景和增长空间。当前我国的供应链金融市场尚处于发展阶段，许多银行虽已积极搭建供应链金融服务并引入大数据分析决策，但大都尚未导入人工智能与区块链等技术。同时，中国供应链金融早已延伸至农业市场。农业市场总是被大众忽略，但中国大陆的供应链金融创新模式居于全球领先地位，其原因在于中国电商业务以及合作厂商支付的普及化。电商平台透过平台积累的真实交易资料可大幅拓展供应链金融，并引入资产担保证券（ABS）等新型资金来源，支持生态体系内许多微型企业的融资需求。以京东金融为例，供应商可在线上申请贷款，最快三分钟就可放款，融资期限长达90天。此外，PPmoney在发展汽车供应链金融，为环保产业和新能源电池动力、新能源工艺等创新技术的汽车供应商、经销商提供融资服务。此创新模式也拓展到农业市场，蚂蚁金服透过与农业龙头企业合作，并引入保险公司增信等措施打入农业供应链金融市场，同时由于将农户采购流程透明化，更进一步提升了农产品的品质可控性。伴随着大数据、人工智能、5G与区块链等技术更加成熟，以及更全方位的数据、资料、讯息积累，供应链金融将朝向线上化、智能化、平台化方向发展，整体行业风险管理能力也可持续提升。未来透过供应链金融服务，可以协助更活络优质跨国公司、中小企业、小微企业等产业动能，使融资双方皆能够互利共荣、创造双赢。

第二章文献综述 2.1 供应链金融2.1.1 供应链金融的定义一、供应链金融的定义供应链金融，我们也可以将其解读为：供应链金融是将可信任、常往来的核心企业为中心，同时核心企业愿意在数据提供、数据和资料验证环节提供支持，则可以把其信用扩展至其上下游的企业，使产业链上下游的中小和小微企业获得资金支持，同时也使核心企业与中小企业之间形成长期合作的战略关系，共同提升所处产业的核心竞争能力。从宏观上讲，供应链金融产生的背景是融资的结构性分化。对银行来说，大企业的资质好，偿还能力强，许多银行都竞争大企业的业务，银行的盈利空间有限。对企业来说，大企业授信容易，可能会过度负债。而中小企业经营时间短、财务信息披露程度不足，很难提供合格的抵押品，总体来看资质不足，难以获得银行授信。所以，从整体上来看，大企业授信过度，产能过剩，中小企业缺少融资，发展艰难。这种模式对银行、企业和全社会的效益来说都有一定弊端。有没有一种更好的方法来帮助中小企业融资，同时银行不承受太高的风险？这就是供应链金融产生的背景。从中观上讲，供应链金融的本质就是利用供应链上企业之间的债权、物权进行融资。一个完整的供应链，其中的企业包括供应商、生产商、分销商、零售商和消费者。如果这些企业之间的资金流和物流之间的流动存在一些时差，或者交货后资金延期支付的应收账款，或者交货之前就要求支付的预付账款，因为核心企业总是议价能力比较强，其上下游的中小企业可能会存在回款滞后的问题，核心企业越强，这笔交易越优质，但是同时核心企业延迟支付的时间可能就越长。这种矛盾让中小企业一方面努力争取核心企业的业务，另一方面又存在比较大的资金融通困难，比如需要现金发工资、缴税等，所以在核心企业延期支付的过程中就需要融资。图1：供应链体系利用这种因为货物和资金交割不同时产生的供应链上的债权、存货等资产进行融资的方法就是供应链金融。但是现实中，出于风险考虑，也不是所有供应链都能用这种方法融资，供应链金融主要适用于如下场景： 1、有优质核心企业，这是银行等金融机构对企业融资资质的最重要参考，因为供应链金融的本质是其他非核心企业共享优质核心企业的信用，所以如果没有足够优质的核心企业以及其所能提供的信用，那么其他企业共享信用也就无从谈起。 2、核心企业的上下游分散的产业链中。 3、供应链产品标准化程度高，需求、价格都相对稳定。从这些特征来看，目前供应链金融发展较好的行业主要是重工业的石油化工、煤炭、电力、有色金属、钢铁、机械和水泥等，以及技术壁垒比较高的家电、汽车、水泥和食品等。目前随着技术的发展供应链向很多轻工业部门渗透，包括计算机通信、医药和零售等。从 2020 中国供应链金融调研报告来看，涉足物流企业的供应链金融服务公司相对数量较多，其次为大宗商品，包括钢铁、有色及农产品等，第三位零售，第四、五位是供应链金融的传统优势领域：汽车及电子电器。图2：供应链金融服务的行业主要是物流、大宗、零售等二、供应链管理供应链管理通过跨企业公司资源的整合，将整个供应链视为一体，订定共同目标和分享信息来极大化利润。短期目标是要提高生产力并减少存货与循环时间，而其长期策略目标则是为了提高所有虚拟组织成员的顾客满意度、市场占有率、及利润。在效益方面，供应链管理通过消除浪费及有效率地运用供应商的能力与科技来达成改进绩效的目的。所以供应链管理是指在没有浪费的情况下，将财货由供应商移至顾客的整合运筹系统。三、供应链金融的未来契机 (一)对商业银行来说，开拓了新的资金去化管道，通过管理供应链相关商流、物流、资金流、信息流，提高了交易真实性的把握度，也大大降低了授信风险，更与核心企业建立起稳定的长期合作关系。 (二)对供应链的中小企业来说，可克服营收规模不大、缺少抵押品等先天条件，通过核心企业的信用延伸，将中小企业本身资产负债表上的应收帐款、预付帐款和存货等流动性资产做为抵押品来取得资金。 (三)对供应链的核心企业来说，以他们为核心来做信用评估以及交易流程的管理与监督，并对他本身及上下游企业进行资金管理和提供财务解决方案，尤其在资金融通上，不但可以加强供应链中上下游的合作互补关系，也可以减轻或消除企业自身财务风险，整体提升供应链综合抗风险能力。 (四)对整体经济发展而言，中小企业对于促进整体经济发展占有不可或缺的重要性，但在资金的取得上却是相对弱势，借助供应链金融发展可使得供应链上的中小企业获得更大的信用及资金支持，中小企业贷款的成本收益比能进一步改善，对促进社会经济稳定发展很有帮助。综上所述，供应链金融也可以理解成是一种实现完整供应链中共赢的资金周转形式和融资方式，并且使得产业供应链的发展更加稳定、更具竞争力。但在目前供应链金融市场现状仍存在着推行上的困难，不过随着金融环境及科技潮流的不断变迁，除了服务越加便利、产品日益多元之外，提供整套供应链服务方案的主导机构也由传统的商业银行，逐步加入了一些新兴机构，如供应链管理公司、金融平台等，结合大数据算法和区块链技术等科技和金融创新的实现，预期将可逐步克服这些困难。四、供应链金融相关文献台湾半导体产业希望能够更多的扶植本土供应链上下游企业，于1999年台湾省经济部推动的了《推动信息电子及半导体产业的电子化体系C计划》，也就是供应链金流的整合及延伸应用。主要是找出产业供应链中的核心企业，并以之为出发点，由银行将核心企业厂商与其上下游厂商以电子化系统连结在一起，除了可以解决核心企业与其上下游企业间的金流问题，并可延伸克服产业供应链的融资问题，增强整个产业链的竞争力。图3：供应链金融信用担保模式作业流程通过文献整理，康圣鸿(2017)以中国大陆供应链金融进行个案研究，探讨商业银行在传统应链金融承作模式上能否结合金融科技进一步提升其价值创造能力。由于中国近年来金融科技技术迅速提升，助长供应链金融业务蓬勃发展，研究内容显示银行营业据点及员工人数逐年减少，但获利水准仍能保持正成长，显见该行在金融科技及转型策略的运作效益上成效显著。刘宛姗(2018)应用情境分析法探讨区块链的应用，如何通过区块链技术让未来供应链服务更便利，通过情境分析法探讨将智能合约应用在供应链金融的三种融资模式。在以区块链技术为基础的智能合约帮助下，能减少信息不对称、增加信任，并达到节省传递、验证时间的效果。郑晴(2014)分析在中国市场中钢铁产业，供应链金融与供应链关系紧密程度与经营绩效均成正向显著，代表公司在供应链中的地位将会影响经营绩效。以上研究各有千秋，针对供应链上各种角色，均有相关参考文献进行研究探讨，但是探讨方向各有侧重。供应链金融的研究不管在中国业界和学术界都处于刚开始的阶段，这几年在市场多变下，如何在风险可控下，获取长久持续的稳定利益，本研究针对中国商业银行业者对于供应链金融发展的利基、创新及机会作研究与探讨，以利在金融市场诡谲多变的时代下，永续发展。综上所述，中国银行业者所面临的困境之转型策略，在供应链金融上的具体作法尚有待研究的空间。 2.2 金融科技2.2.1 金融科技的定义一、金融科技的定义 FinTech是金融科技的组合词汇，可说是以科技为辅助或核心，为金融业务加入科技服务，以提供更快速便捷的服务，当然金融科技并不是单纯两个字词结合而已，也代表着两个产业加快融合改变成新产业功能之意。另外以维基百科定义，其是指一种新兴经济产业，可以协助企业应用新兴前沿科技来使得金融相关服务能面向大众提供更多低成本有效率的使用场景或框架。我们也可以把金融科技拆分为大数据体系、AI算法、打通征信系统、区块链技术、云计算技术、互联网等金融科技技术，追求提升金融服务效率的新兴技术产业，但是金融科技目前最大的挑战在于其实质并未改变和解决资金融通问题，只是在整个金融活动的过程中，结合各种技术加速了信息的处理、调取、验证等，将信息决策和信息技术从过去的后台或经验，走向台前，推向主动开发拓展，彰显信息科技可做为驱动公司业务和个人业务产生的主要利器。虽然这样的产业新趋势可能会缩小银行现在的角色和相关性，但同时可帮助银行创造更有效率及客户体验更佳的服务。面对此行业的变革，进而可能带动起的客户预期改变、成本上升以及技术环境的快速转变等，将为传统的银行模式带来挑战，因此传统银行业需要加快适应此变化速度以及面对相应而来的风险管理方式改变，不断创新。二、区块链区块链技术利用公钥与私钥，即非对称加密(asymmetric cryptography)方法，完成身分认证和授权，而具有信任机制的效果。借助区块链技术不可篡改的特性，通过将大数据算法和区块链技术相结合可以搭建完备的供应链金融体系，将供应链上游企业、中心大型企业、分销商与顾客之间的物流和金流得以被追踪，企业间之金流和物流关系得以被确认，此优点有助于供应链金融的商业模式，包含应收帐款融资、存货融资和预付类融资，通过区块链技术，让本来在产业供应链中因无法提供足以作为信用评等依据资料的小企业，得以通过此机制改善其融资困境。同时，倘若结合区块链的供应链金融成功运作，将有利于数据搜集，建立资料库，甚至可用于新兴信用评分模型。在将来，供应链金融所需要的数据信息不再是申请融资贷款企业的财务报表等静态资料，更是要掌握企业实时动态的经营管理数据。产业供应链结合区块链技术，打造一个区块链供应链金融平台，将有利于动态数据的搜集，建立资料库，将能够给申请融资贷款的中小或小微企业做出更精确、全方位、多维度、定制化的授信分析报告，对贷款企业的信用状况进行合理评估。区块链的精神是将帐本分散为多个节点，将所发生的交易纪录到区块中，并借由帐本的参与者共同验证的方式来确保交易完整性，公开、民主、透明、无法篡改。因此，区块链具备传统管理模式无法解决的好处。三、金融科技的未来契机 (一)金融服务涵盖度增加。使得更多的群体获得金融服务的机会，尤其是现在全世界移动通讯的数量多，通过这一个近年兴起的电子渠道，将可以让金融服务以更快、更负责任和更有效率地方式提供给更多人。 (二)银行服务将更好、更符合市场需要。各国银行都是一个受到高度监管的产业，因此也只有银行才是最懂得在符合监管要求下，在这个市场提供新产品，所以银行仍是有其优势存在，而金融科技公司可帮助银行改善这些传统产品及服务，如转帐和支付速度更快，成本更低。 (三)提高金融稳定性。不可否认会有新金融科技公司的进入与现有银行的竞争，使得原先单独由银行服务的市场产生分化，但也因此降低了具有系统性规模参与者的系统性风险。 (四)监管科技的兴起。金融科技除了可以改善金融服务的业务流程，也可以用于改善金融机构的合规流程。随着金融科技的产品日益多元，变化迅速，全球各地监管机关的监管范围和难度也不断增加和提高，因此监管科技的有效开发和应用，预计将可以创造并改善合规监管流程，进一步促进跨领域、跨辖区的合作机会，例如反洗钱。四、金融科技相关文献除了官方努力之外，学术界的相关研究在近年也是蓬勃发展。近期李正俊(2018)研究银行业的金融科技，探讨金融科技对于银行业务的影响程度，如：数字银行、行动支付、区块链等愈来愈多金融科技，让金融业备受挑战。银行能赚钱的业务，包括放款利差、手续费收入、消费者体验，这三项是目前银行会关注的业务，但银行为了赚这些钱，需付出很大的成本，包括法规、信息、人力成本等，该研究分析其影响程度并建议银行未来的发展方向。这些方向包括打造金融体系符合Fintech生态、投资创新支付、互联网金融等领域。许采翠(2017)，金融科技对我国银行业冲击之探讨，该研究以国内银行现况-以中国工商银行为例，做个案分析。借由探讨FinTech革命，为我国银行业带来之机会与威胁，提供可能策略作为业界参考。FinTech来袭，开启银行新思维，银行的价值不在据点，而是服务功能。数字转型是银行的趋势，应用高科技，提供完善的金融服务体验，设计符合年轻世代使用的创新服务，将是未来银行致胜关键。中国针对金融科技相关参考文献的研究对象都是以商业银行为主，例如陈韵如(2016)，分析国内外银行业FinTech的实际运用状况，并借由个案分析探讨中国银行业FinTech的未来发展。少部分为近年国外流行的P2P平台，例如叶嘉文(2016)深入探讨金融科技的实质意义，并借由分析国外P2P线上融资平台营运模式、关键风险、发展原因及运用大数据信用风险评等模型效益。而研究方向都是以个案公司整体发展策略及规划执行为主。从前述参考文献中可以了解到，「供应链金融」与「金融科技」是近年中国产、官、学界都极力研究推动的议题，笔者观察到金融科技相关参考文献的研究范围较广，若能将研究范围专注在银行单一业务上，如供应链金融，或许能有更明确具体的研究成果，因此本研究将供应链金融与金融科技结合，并采用个案研究法，简要介绍金融科技于供应链金融的应用发展概况，并说明个案银行的供应链金融业务发展现状，进一步对中国银行业发展供应链金融提出改进和优化的建议。五、金融科技对供应链金融的影响传统金融业的经营思维是「know your customer」，在FinTech环境下必须转变为「know your data」；传统金融业者重视「financial stability」，FinTech则希望建立「financial networks」；传统金融主要在于防弊，需投入很多法律成本，科技业则在倡议新点子，要给客户更多便利。监理机构必须理解其中的差异，掌握科技用于金融服务的内容，才能在金融科技业创新的同时、又能防范交易过程可能发生的道德风险。六、金融机构发展供应链金融及金融科技的风险金融监理尚有6大待解决的议题，分别是：金融稳定--新兴科技增加金融交易速度与数量，大量依赖自动化交易，可能导致金融市场资产价格产生较大的波动性和不稳定性。网络安全--网络服务广泛采用演算法和技术的解决方案，检测难度高，可能会增加网络攻击的弱点。风险集中--当市场结构调整及网络互联更加紧密，可能会产生风险过度集中。隐私与透明的平衡--区块链的分散式帐册技术将信息储存在网络上，开放的网络节点均可取得透明的交易资料，如何保护消费者个资。重新检视契约权利义务规则--分散式帐册技术记录「数字代币(digitaltokens)」的所有权转让，可具有像比特币的内生价值，或是连结外部的实体资产或数字资产，其中法律效力和明确的法律地位目前还没有清晰的定位和法律约束。跨国监理合作--随着网络跨国界的无缝运作，国际合作对于确保有效的监理至关重要，但目前各国的监理方法尚未统合。